今天看到了一个说法，比较震惊，说当年南宋不像收复失地的是老百姓。因为南宋的城市化水平比较高（据说是30%），而且已经出现资本主义萌芽。南宋的老百姓认为收复北方失地会把全国经济带入下滑倒退。因为他们不想用自己辛苦赚来的税金来养活较为贫困的北方人民。史书记载，南宋税4000万贯，海贸+盐+粮。北方有什么？如果打下北方，就需要大量的钱粮人口去支援北方，这是大地主大商人所不能允许的。当时的历史下，汉人是指宋以北地区的汉族人，而宋人是指宋境内的汉族人，同族但相互隶属于不同的国家。北方的汉人向往南宋，将之视作天朝、心之故乡。南方宋人视北方汉人为异类，助纣为虐，感情上，尤其是南宋末期已经和汉人有着数百年的割裂了。

被怼的某上市公司又出来说话了，自己的云母提锂两个锂盐项目外又增加一个锂辉石路线。据行业内人士告诉菠菜，锂云母提锂尽管技术得到改进，但总体总的不如澳洲的锂辉矿石提锂来得容易。决定这事是否能带来估值的提升就这么几个因素：1.矿本身的质量；2.开采技术；3.碳酸锂的价格。我在这里不做判断性的结论，大家等着看。如果中信淮海路砸单出来了，建议考虑出掉。不过，这年头，有锂矿的总比有房子值钱，只要生产出来就不愁卖。

说到房子，最近股市上某些地产股在蠢蠢欲动，于是周末央妈说话了，减少落实炒作资金。这形势，一有房价冒头就出来喊话。但比房市更重要更令菠菜放心不下的是去杠杆。P2P在被整治，电子货币交易平台被关掉（我好像忘记说了，配资又出来活跃了）……去杠杆的效果如何呢？我们要通过数据来分析。8月M2货币供应同比8.9%，已经持续4个月破历史新低。M2也就是广义货币，我们说的俗一点就是反映潜在的购买力。这个数据一般和M1做比较，因为M2=M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其他存款），那么M2-M1就是准货币喽。这个值我们在经济学上叫剪刀差（收窄至13.9%）。这个差越小，就说明准货币越少，钱就越可能在实体里。最近的口号是脱虚向实。

 

那么，问题来了，钱到底在经济实体里了吗？

 

为了解答这个问题，我们在分析一下这个数据，8月人民币贷款增加9487亿元，略超市场预期，较7月份增长近一倍。分析一下结构，问题就出来了。其中，票据融资就增加了2235亿元，为年内第三高。企业贷款再度负增长，其中短期贷款减少1172亿元，中长期贷款减少80亿元。新增信贷中，居民按揭贷款再度“一枝独秀”。8月，住户部门贷款增加6755亿元，其中，短期贷款增加1469亿元，中长期贷款增加5286亿元，后者为年内第二高。

 以上的数据说明，钱仍然没进入实体，而且中国民众的购房热情依旧高涨，此外去杠杆的效果并不明显。接下来9月份的数据我认为不会改观太大，因为金九银十只能继续推高按揭贷款数据。如果带着这样的数据走进十九大，恐怕不好看。好像大家觉得离股市有点远，简单的说，宏观经济依旧不甚乐观，6月份的那些被证明经济好转的数字，有可能被证伪。这里还有一个货币基金略微宽松的预期，一切我怎么看上去仍是对现有商品房仍是去库存的利好呢？

 

整个这几天，市场都在围绕着一个问题纠结——资源股这波趋势是否走完？各路研究猿观点很多，我说说自己的看法，主要取决于环保的力度。为了十九蓝，这把火还是要烧下去。其实上述对于货币政策的解读也是想说明一点，近期仍是利好市场，尽管回调打击了一些小伙伴的积极性，但我仍然要说，目前最坏的已经过去。至少我们不用担心千股跌停，只要还是有赚钱效应的股票在。

 我说说我的观点和策略：

 

1. 保守的玩白马和券商，激进的去搞中小创；

2. 地产也好，锂矿也好，甚至是国企改革（含混改名单），一定要盯住龙头做，这时候选对龙一是最好的避险方式。如果选不对可以休息静待调整结束；

3. 目前看大盘很可能企稳，建议配置上证50ETF；

4. 这次放假时间较长，最后一周小心节前出逃资金，这一周应该不会太差，很可能从周三以后企稳；

5. 珍爱生命，远离次新；

6. 唯一靠谱，我认为是环保（比如，周末一堆研究猿分析纸为啥涨，也是这个逻辑）；

7. 下周有个生物医用大会、石墨烯大会……我提醒大家小心人家出货。

 

PS：南宋中小业主的这种想法从侧面反映了一种情绪，为整个宋朝的灭亡奠定了伏笔。蒙古人统一了中国之后，在元代，南宋的汉人也即是前面说的宋人算是四等公民，而北方的汉人算是三等。这个故事就叫小格局断送致富梦。

 三胖又发了一枚导弹横跨日本上空，估计害怕原子弹的岛国人民吓得够呛。而且大家都知道关岛是米军基地，这是赤裸裸的挑衅。这时候川普一方面被调查，一方面为了洗白琢磨要不要制裁土耳其。天朝这回不会重复宋人的想法，这时候不管美联储是不是加息缩表，继续推进人民币国际化，继续一带一路（前段时间有点困难），准备接招。

 

周末听到了一个说法，未来很多劳动密集型产业很可能逐步转移到阿三那里，而且很可能用一批阿三码农……说明我们已经逐步向高端制造业过度，只是时间问题。有时候，国运的转折，就是那么一两次契机，然而我觉得我们正在经历这样一个契机，Fighting！

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