昨天创业板的估值才是硬伤，乐视仅是沧海一粟刚说了前半周我对指数不看好，今天就真的跌了，其实对于这种幅度我也挺意外的。虽然指数跌的不多（保险护盘），但不少个股都跌了5%以上。足见白马赶顶，场内无热点，该来的调整终究是要来的，昨天看宝宝文章的亲们，恭喜你们躲过一劫。是否指数一步调整到位or接下来箱体震荡2个月再说……其实我也不知道，我要是拍胸脯说知道才是违和呢。
看了有的大V说今天的跌是对于发新股募集资金95亿的一个回应，我倒是认为这并非主要原因。之前因为蟠桃大会出来的窗口指导不让停牌，不让卖出的禁令随着大会的结束封条自己掉了，憋了好久的机构终于可以卖了加上盘面没有形成特别强的热点自然就会有回调。
但不管接下来如何，大跌后的第二天你要怎么做是自己必须要考虑的。目前如果手里的个股跌幅比较大超过5%，明天即使有反弹大概率还是要参与调整的，因为这些走坏了的宝宝是不太可能带领指数走出泥潭的。要抄底就要抄未来有成长预期会被资金追逐的。我们上个月讲过一个逻辑由于环保政策的力度，养猪养鸡会面临限产那么价格会越临近年底涨幅越高。今天盘中猪肉龙头温氏股份（300498）就表现出了拒绝回调的意愿。关于接下来的热点我自己有这样几个猜想：
特斯拉概念继续到川普来；
央企改革（含国改、军改，你们别急，大老板会撒下金线滴）；
一带一路，主要是基建、高铁、核电（这里我提醒一下，如果是大家都熟识的大蓝筹，我并不看好，因为没有人接盘。相反相关的一些供应商和小票有潜力）；
电改（一个有预期的小版块，可选的票比较集中）；
环保（永恒主题）。
如果以上你都觉得害怕但还忍不住手贱，那就贱在50ETF和金融股上（或金融B），也许有救。上面那些必须有三季度业绩支撑，否则情愿空仓不要乱动。看市场对于OLED的呼声很高，不得不佩服苹果的营销策略，自从更新完ISO11.02之后，搞的我不买新款，电池就废掉。其实OLED也是因为苹果目前超预期的销量，放出话来让供应商的产量翻一倍，最终落脚点还是在于市场对于业绩的想象。如果没底仓，这个题材不建议追。如果非要追，就不要搞太分散追龙头（注：我不追，因为腿不好）。
啥时候白马和大象们回调改为震荡，我觉得小盘股或复活。
答应好今天讲金控公司来着，鉴于今天的市场情况我还是放在了后面。这个话题接着上周四的文章明斯基时刻是否已经到来？中周行长关于明斯基时刻的警告说起。这里会影响金融市场崩盘的除了我当时文章说的，还有金融控股公司（简称“金控公司”）。
就是某些大型金融集团，上面是集团公司，下面分别有保险、银行、证券、信托等金融子公司，你懂的，就是XX系这种类型的公司。据说是金融业实现综合经营的航空母舰。特点是下面的子公司都独立承担民事责任，但控股公司对控股51%以上的子公司，在会计核算时合并财务报表。合并报表的意义是防止各子公司资本金以及财务损益的重复计算，避免过高的财务杠杆。
如此这般貌似提前进入了金融混业时代，但事实上好多公司是通过收购来实现“全牌照”经营，其中含了很多风险和隐患。鉴于天朝目前是分业监管的框架，发现问题，监管也比较困难。
问一个问题，一个土豪突然打算收购一堆牌照搞金控，他的目的是啥？难道是为了像苹果一样卖手机赚钱吗？当然不是。我接触过的，基本都是为了放大财务杠杆滴。这种公司一般都是从银行贷来款，由集团给子公司，然后子公司再投给集团内其他公司（好多最后的终端就是房地产，或者是通道业务的理财产品，反正不靠谱）。这样一笔钱体现在几个财务报中杠杆就放大了，因为资产重复计算了。而且，但外部金融环境波动时，金控公司风险很大，根本原因就是因为错综复杂的关联交易。
回头看我A，这类上市公司很多，一部分是国资背景，一部分是民资通过并购实现的，也有的做的比较大。这里有个点，关联交易是非法的，但监管困难，也是周行长最近提的接下来的重点。大家知道今年爆出来的几起XXX大佬海外被抓正是监管的一种表现。因此，这类公司的票尽量不要当做长期考虑，风险随时会释放。
PS：冯唐搞出了“油腻的中年男人”火了，看来很多人找到了身边的影子。说来也蛮有意思的，如果身边所有的油腻中年男人都改头换面了，不是会少了很多乐趣嘛？猥琐是一种气质，不是能通过冯唐说的文艺一点和时尚科技一点就能改变的，这是植根在荷尔蒙里的一种东西，只能被刻意的收敛（掩体）但也会不时的露出小尾巴。
但是，对比图片上的特征，貌似中国式金控公司已经逐渐的成为上市公司中的油腻中年男人，而这满身的油腻正是关联交易，然而最后你会发现把公司搞成这样一个庞然大物正是一家实业公司不断的脱离主营业务脱身去玩金融，靠钻监管漏子来某利。
为了爱与和平，以及全人类的幸福，能干具体事的不要玩金融，特么不要搞金控公司。喂饱了市场上卖壳的小贩，坏了整个金融环境，还生不逢时的落入下阶段监管的重点名单之首。
因此，这些油腻的金控公司要么赶紧脱油，要么直接交公，否则明斯基时刻也许真的因为谋颗不起眼的雷而提前到来。
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