今天技术派又打脸了，因为指数不仅没跌下去还破了3300，这是为啥呢？据江湖小道消息称，神仙们出现了人事变动。证监会老板高升了，国务院任命了一位副主席，这是发出来正式通知的。其实这消息从周一我就在群里看到有小伙伴贴出来，只是没有想今天早上那么大面积。

 

写着写着就爱跑题的菠菜，打算插播一条霸王龙的趣事。大家都知道那个恐龙界食物链顶端的Boss的样子吧，就是那个头很大，腿很粗，爪子很细的龙。它由于过于庞大，但其大脑容量却较小，所以假如你咬一口它的尾巴，要15分钟才能被大脑反应过来，才会觉得疼。这就是传说中的头脑简单四肢发达，我们祖先发明了一个成语，叫尾大难掉。不过，让我去咬它尾巴之前，怎样才能保证不被拍死是个技术活。

好了，我国庞大的金融系统也是这样的，监管机构就像是霸王龙的那个“脑仁”，比较小，因此很容易出现反应迟钝监管不到位的情况。在这领导班子交接的岁末，我们今天看到新妖贵州燃气（600903）5连板而没有被特停，所以……次新又死灰复燃了。这就是市场的潜规则，领导调任，你找人签字都不知道找谁，谁给你批特停呢？

 

那么问题来了，有人解读为政策的“松动”认为可以撸起袖子干次新，我是完全不认同的。因为监管的基调在那里摆着，谁来了都要继续严管下去，这种由资金面驱动的个股不是未来的方向。如果今天的行情因次新而起，一定会因次新而落。但我们发现周期类产品已经持续了两天带动行情，这个涨价驱动的逻辑，不在证监会监管范围内，应该是特定的行业协会来发话，因此我们依旧看好涨价的周期股，而不是次新。

我们要深刻的领会领导的讲话意思，金融要服务于实体经济，服务于国企改革。

 

即使要选择次新，也要站对队伍，医疗、科技创新等。不过我不建议买入次新，实在选不出来就买行业分级B。现在毕竟IPO严了，能发出来的，公司本身质量比以前要好。其实元旦只有3天假，今年过年又比较晚，因此我比较看好春季行情。为啥呢，这又要说一个潜规则。

 

一般对于机构来讲，和农民伯伯差不多基本上是春种秋收。任泽平近期的宏观策略为啥把2018年下半年作为爆发的起点，也是考虑到这方面的因素在内。公募不能空仓，私募不能长期低仓位，必须买点啥，因此现在是选股的最好时机。尽管次新我们不去追，但看到次新的活跃，马上意思到游资已经基本认同现在的位置风险不大，另外，注意到没有，券商也在异动。这些代表A股市场上最为活跃，嗅觉最为灵敏的资金在适应新的玩法，在确认底部基本形成。还记得我说过的吗，大底在上周形成，等确认后大家也许能记起我当时的判断。

 

不知不觉中，市场从上周一3254.33到现在3306.12已经涨回了50多点。

PS：昨天对于人民币暴涨的分析仅仅开了个头，大家可以看看，最近离岸和在岸的报价，一直在攀高。从大的方面来讲，人民币强势本身对出口不利，但有一点就是可以防止资本外逃。如果在年底央行不会直接动利息，那么人民币主动出击自保是条出路。另外，圣诞节特朗普干了三件事：

 

1. 公布减税方案。；

2. 承认耶路撒冷是以色列首都，打算迁美国大使馆到耶路撒冷，惹怒伊斯兰世界；

3. 卖给乌克兰好的高科技武器来对抗俄罗斯；

4. 上个月和韩国联合军演，威慑三胖。

 

中东乱了，欧洲乱了，亚洲乱了，但美元指数却一直阴跌，太不给面子了。为什么全球反而对美元没有增加热情？我看了一下，税改后10年将增加1.5万亿美元债务负担，当前美国国债已高达20万亿美元。我说过，美元的发行基础是美债，他这么玩耶伦最担心的事情很可能提前到来。主动估多的并不多，那么大家对美元是有所担心的。

 

回过头来想，金融手段都是建立在实体经济基础之上的调节，如果没有真的产业复苏，股市也好，汇率也好都不会长久走牛。反观国内，我更期待的是2018年国企改革真的有大的突破带动经济反弹，那么慢牛就真的不远了。

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