周五一大早，我们团队的@艾沙克老师就开始买入黄金的ETF，当时我还很懵懂，也没多问。这个周末，美元指数大跌，已经完美进入下降通道。这是个积极的信号，说明更加利好大宗商品价格的反弹和黄金。原材料涨价相关题材最大的风险是不知道什么时候就会被吹黑哨。煤的这个价格联盟我觉得和冬季供暖以及工业生产有极大的关系，所以才进行了政策干预。但是周五菠菜加油的时候被告知油价周六就涨，但就原油的价格而言，政府还不太可能完全干预。因此对于相关的行业影响还是会反映到股价上。 

说到美元指数的连续下跌，我认为和特朗普的贸易政策也有一定的相关性。美元要是强势的太快，不利于美国商品的出口。对于特朗普这样的生意人而言，一定要贸易赚钱。可以看到美国对于自己的贸易利益空前的重视。前两天阿里巴巴帝国的蚂蚁金服想收购美国的汇款公司，万事俱备只欠东风时，美国政府说不行，你们这种网络支付是妨碍了国家安全，不同意，于是这事就流产了。

马爸爸最近还真是不顺，本来想进军全球支付的，直接挑战VISA和万事达，结果美国贸易代表办公室（USRT），直接把淘宝拉黑了。注意，这可不是第一次，而是第二次，第一次是2016年。这说明美国就不想对阿里打开国门，真不知道上次，马云见特朗普时聊的挺好的，然而现在又这样的阻碍中国互联网公司。不要觉得马云是点儿背，这是杀鸡给猴看，其他互联网支付公司也一样。足见特朗普反全球化的方针政策贯彻的有多么彻底。菠菜反而认为这正说明中国互联网企业的优势，和美国本土公司的落后，很可能相关的股票特别是创业板前期调整比较多的，会迎来一轮新的行情，因为毕竟有业绩支撑。注意，这里我并没有说是阿里系的票。

周末还有个消息，12月末，广义货币(M2)余额167.68万亿元，同比增长8.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.9个和3.1个百分点。看到这条消息，我当时脑子里只反应出了一个字——紧，因为市场的心理预期是9%。不管是被动的还是主动的，货币政策从紧还是一个大的趋势。记得，这轮元旦后的行情还真要感谢央行的30天宽松政策做为前提，包括房地产市场也很依赖货币的供给。银监会最近也写了一篇作文，大意是刚性兑付已死。我觉得要理性看到M2的下降，这和严监管金控公司和通道业务有直接关系，减少货币空转啊。其实，我认为去杠杆对于银行业是利好，至少资产负债表更健康，何况已经去了好多年了，接下来就是深化再深化。

上面这条和股市有啥关系？关系老大了！没有资金，指数靠什么推动？要么你真的养老金全都进来建仓，要么你让八国联军来救火，要么……当上述两路资金都断粮的情况下，资金会扎堆儿到避险的板块，吃药喝酒这些传统项目不会过时。因此，今天选票一定要紧盯业绩。

 下面说说这周的几个集中的观点：

1. 指数破纪录11连阳，但最后两根比较刻意。下周总是要多少调整一些的，这时候不要大呼小叫，而是看看会以怎样的力度。这时候选股一定要考虑业绩；

2. 上篇文章我们详细的表达了对于区块链的看法，印尼央行也站出来对虚拟货币交易发出警告。区块链就是去中心，这种各国表态对其影响并不大，因为区块链的技术现在超出可控范围。我们不否认区块链将真的带来颠覆性的革命，只是我A上真正靠边的题材不多，现在大多数都没有实际的业绩，仅是研发一个软件就网上靠；

3. 有人说明天就调整，也有人说继续涨，我认为下周对于自己而言是个止盈的时候。我自己的仓位争取不超过5成。下周最不适合的是追涨；

4. 市场风险偏好明显提升，但蓝筹才是外资和养老金的食物。资源类看好锂矿和稀土。

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