今天我们来讨论一个问题，白马流出的资金的去向。

 

可能导火索是已沦为众矢之的的老板电器（002508）。其实人家还算是正增长的，只是业绩低于预期。其实这匹白马的图形还是很教科书的，非常优美的弧线上升。这可是多少人梦寐以求的5年10倍，只可惜，今天被18个亿砸跌停了。我想可能还有一种可能，是公募出货造成的。我再次补充一个tip，公募基金一般在行情不好的时候会选择去买白马，因为不行像私募一样清仓。

而这些主力并不仅是针对一两只票而采取的操作，而是蓝筹和上证50的权重明显看出资金在抛盘。我认为原因除了上述导火索之外，还有：

 

1. 1.60日线压力。今天早上有亲问我是不是对后市极为乐观，我当时的回答是如果增量资金持续加速入场，则阻力位可破。如果不及预期或者外部风险突发则会箱体，现在我依旧是保持这个观点。目前也不能但就上证来说市场的状况，毕竟创业板还是强劲的，今天的指数有点失真了；

2. 风格转换。这是很多人都担心的。纵观整个市场的发展历史，大盘股不会和小票分化的过于激烈，总是会有一方把另一边拖下水，只是时间的问题。所以，在这种逻辑下，短期我们的精力仍放在对于大盘蓝筹白马的方向性判断上。风格转换，现在恐现在还不是时候；

3. 周期股分化。先前大资金认同的逻辑在于周期股，今天周期股中的权重明显拖累了大盘。这时候，一般周期股形成分化后，大部分是终结了一轮炒作。对于锂电行业我依旧看好，这里包括其上游，其他的周期有的真的没必要去追了。 

不过，上面说了这么多，市场主要原因我认为是看到了科技股的成长型，而白马相对就没那么吸引人了。如果创业板走出底部被大多数人认同，就没有必要再去看防御板块。银行虽然市盈率吸引人，但监管风险太大了。

 

此刻，我建议关注美股，因为我觉得流出的资金还是有不少是之前进来的外资，看看港股不也是这样吗。如果美股好转了，又从哪来的回哪去了。昨天还有人问我为什么跑来跑去的都是外资，他们动作为啥那么快。其实，这算是交易制度对于外资的约束力弱，毕竟现在我们是欢迎人家来的，扫除一切障碍。站在国际游资的角度，他们配置新兴市场资产也是为了避险需要，他们的经验比较丰富，自然跑的也快（反正窗口指导也不指导洋人）。

 

我改变观点了吗？当然没有，昨天罗列的各种利好依然存在，指数在回补缺口之后会怎么走，主要看开会的人怎么说了。今天军工起来了，有人说是因为某档电视节目（《大国重器》）要播第二季……我觉得应该是有相关企业的具体改革措施落地（很可能会上会被提及），或者是重要的人事落地。如果没有，就更没有必要追。

另外，被特停了两个4连板的，吓尿了一批游资。其实你有业绩支撑和实质性重大利好，没人无缘无故折腾你。明明是业绩很差的公司还被资金推上去，不停你停谁？

 

昨天我在持头者——眼花缭乱了？有这样一个机会一文特别说了创业板ETF以及创龙头，听了赚到的亲记得给个赞，点两下广告，跪谢！

 

这两天是业绩密集区，雷比较多，我要先观望一下。

 

PS：我总觉得今天的周期股分化，和美国要打贸易战密有点关系。大逻辑我还没想明白。今天眼疼，一定有人在念叨我，我先睡了。明天再来补上段子。

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