今天对于一直低迷的银行板块是个松口气的日子，何止是松口气，简直就是送了一笔钱。在解释这个问题之前，我们先来说说啥叫“拨备覆盖率”。拨备金类似于存款准备金，就是一种风险防范金。假如银行间业务还不上钱了，或者不良资产太多可能出现亏损，必须要留出这样一部分钱来。而拨备金覆盖率（也有的叫“拨备金充足率”）就是拨备金的使用比率。这个指标很重要，反映了银行贷款的风险程度及社会经济环境、诚信等方面的情况。

 

这不是一个简单的比率，它的公式是这样的：

 

拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)×100%

前面你看晕了也木有关系，今天盘后媒体确认了一条消息，银监会下发了一篇重要文件（名字比较长，这里就不再赘述），主要内容和影响：

 

1. 拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%～150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%～2.5%。拨备金其实是在财务报表中计入银行成本的，这样一降，银行的利润就增加了，财务报表更好看了，对于上市的银行直接影响了未来的中报年报；

2. 要按照同质同类、一行一策原则。简单的说就是一个类型的银行一个统一的标准，具体各个银行要根据各自的情况。这里体现了政策的弹性空间，但同时加剧银行间的竞争分化。资产质量好的银行业绩反弹明显，不好的银行可能会更加失去竞争力，从而加速破产。对，你看的没错，我写的是破产。不是已经有了银行破产法了吗，这是早晚的事；

3. 说到我A相关的银行上市公司，最大的特点，是市盈率较低，可以想象的空间大。但同时，靠监管考核口径的变化，是不可能拯救中国银行业去杠杆情况下的不良资产激增的问题的。中国金融行业的诟病之一就是银行的体量占整个金融行业的比重过大，因此必须有这样一个洗牌的过程；

4. 简单的说，我短期看好也银行业的反弹（今天尾盘还放量砸了），中长期不看好银行业。其相关产业链，包括保险业、地产业等一样长期不看好。证券要看大盘，万一走出牛市来，人家手续费收的多，就跟着业绩激增，但我说的是“万一”。

 

先说了最核心的，下面再反观今天的指数。从技术面上看有望突破年线。年线为什么重要，因为突破了代表大多数人今年都赚到了钱。想想上个月急跌500点，当然是希望能突破让大家翻身松口气喽。而今天的反弹得意于资金对于白马蓝筹的青睐，相反创业板小幅调整。这种现象有人分析为因为美股走好……其实节后这些日子和外盘影响不大，相反和基本面的改观密切相关，我认为和银行业整个基本面短期修复很有关系。

 

如果本周能有效突破年线，我会加仓，目前还是小打小闹的看热闹。

PS：今天巨困，要休息早一点，明天唠CRD（其实这算是独角兽的一个衍生概念）。有人说蚂蚁金服因为是金融类的回不来了……窃以为，只要站对队伍，喊你回来总能回来。赚钱的公司不留在我国资本市场上，那些神仙们面子好看？

 

这些都是小事，是局部风险。而意大利脱欧带来的欧盟瓦解很可能会蔓延成一场灾难，这就是我为什么要再看两天的原因。

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