书上文毛衣战仅是中场休息，然而A股能受益多少？

话说辽国萧太后团队掂量了一下宋每年30万岁银资助大辽养军队，军费开支有着落了。于是双方边境关闭的榷场又重新开张做起了买卖。这个榷（读“雀”）简单的说就是国际贸易市场，类似义乌的小商品大世界，那时候没有摄像头，所有的交易都是在官方的24小时监控下完成的。因为双方政府都要从中抽提成，也就是增值税。当时宋朝对于榷场是严格管理交易品种的，国家不让卖的东西比如军事物资啥的你要敢卖就是犯法了。

这里有个聪明的海关公务员——李允则。他每天观察各种榷场交易，发现物资匮乏的契丹人（还有金人、蒙古人等）对于大宋的各种生活享乐品特别感兴趣，比如香料、茶叶、犀象、手把件、文玩饰品等。他觉得这要是能放开了管制，这些能给朝廷创收啊，至少税收任务能提前完成。于是他赶紧发了一封E-mail给老板，要求放开贸易品种。皇桑一算账，不错，立即回了个邮件，开放了他所在的榷场雄州（雄安那块）为试点，放开了部分贸易品种。

到了赵恒的宋真宗时代，宋辽签了《澶渊之盟》这份国际贸易联合声明后，赵恒就更加推广了李允则的办法，把四大榷场都全面开放。宋朝的漆器、瓷器、杭道等深受广大契丹消费者的喜爱。若干年过后，双边贸易宋朝一直是顺差，据历史学家统计，入超高达150万贯。当然，那每年给的30万岁银，早就连本带利的反撸回来了。

说个细节，本来辽国盛产马匹，战马是禁止在榷场交易的。但是作为军事储备，赵恒私下睁一只眼闭一只眼，让搞到战马的商人彼此间分享经验，对于帮助政府搞到对方军火的商人，政府直接采购，并给包大红包。对于老实经商的政治正确的宋朝企业家，大宋政府给予税收减免和优惠。宋朝的减税政策最低可以收0.5%的增值税，比现行小规模纳税人3%要少多了。

萧太后一看，发现《澶渊之盟》以后，本来宋军先前薄弱的骑兵部队渐成规模，机动性和战斗力大为改进，她非常担心。于是下了一道命令，谁敢给宋人卖军用物资，一律杀无赦。本来宋人对辽国物资的需求就有限，再禁止买马了，贸易逆差越来越大。即使每年辽把30万岁银都扔进去，也弥补不了贸易赤字。

北宋不仅在贸易上不断的扩大顺差，更重要的是把自己的货币通过贸易活动输出到辽国。北宋没事就搞一轮QE，而收回的辽国货币也越来越多。宋铜钱的价值高，质量好，导致辽国本币在域内流通量不断减少。最后，辽国上下接受了大宋的货币，而辽国干脆放弃了铸币权，域内全部流通宋币。

最终，大宋通过货币国际化和强大的贸易实力打败了大辽，辽被金所灭。

今天内盘外盘涨势喜人，然而，未见大资金入场，指数也木有放巨量，桑心~先总结一下，就是场内资金自己表演，群众们振臂高挥牛市将至，就酱紫。关键就要看周二指数能放量站在3200以上站稳。

今年以来我多次提醒了海南板块的风险，并提前2个月说明某些谣传的政策为啥不可能在海南试点。而这么多人跟风在这，很重要的是特别相信微信群的各种小广告，比如某在雄安一战成名的知名私募提前潜伏。今天爆出这家知名私募管理的10个产品8个是亏的，不禁让人唏嘘。在行业内，不是说这家，有这样不成文的现象，就是用其他几个产品去接主要的一两个产品。在场内资金少，熊市的环境下，如果宣传了但没有跟风盘进来只能用这种方式来保证综合收益。现在是不到半年，一般冲排名都是年底，这就是为什么我们一直在建议大家培养自己的交易系统，能够过滤一些东西。

下面说说我对接下里盘面的几个观点：

1.中小创成交量明显放大，说明资金依旧在这些活跃的题材里。看来今年的热点始终没有变，依旧是科技股的天下；

2.防御板块的食品比如之前我们分析过的消费类中的调料类，说明资金还是偏保守。这种风格不会一时半会改变。看过我们上周分析消费类避险题材的选股思路在此获利的小伙伴们，麻烦点下广告，感谢小主们； 

3.石油并不仅是因为联合声明里说的和美国买石油的利好（中远海能这种从美国运石油的算是受益的），我国和中东某土豪公司签了一笔大合同，以人民币原油期货计价的原油进口协议。也就是说人民币在抢占美元定价石油的第一枪打响了； 

4.债券市场又爆出东方园林（002310）发债没人买，导致股价大跌。还有一个华信要到期的企业债也貌似没钱还了。这说明企业债的偿付情况随着降杠杆出现了问题。建议大家梳理一下手上的股票，看到资产负债率高，或是有即将到期债务的，搞清楚偿付能力是否充足。提前远离高杠杆的公司，在去杠杆的大环境下这种资金依赖度高的企业容易出现问题。这就是为什我一直不认为房价会降的根本原因；

富士康周四可以申购，宁德时代也要来了，对于重振整个锂电池产业链是有利的。这里我补一个关于海底捞的个人观点，最近问我的比较多。海底捞在北京早就是昨日黄花，因为这家店除了服务外，没什么产品上的亮点。就现在招股说书看就是想开200家店，需要钱了。有以下几个风险点：

1.都是直营店，没有连锁怎么提高开店速度？ 

2.即使翻台率高，毕竟火锅行业壁垒低，整个行业的服务水平都在提升，你靠什么打自己的优势？火锅对菜品的特色依赖度低，主要是社交需求； 

3.线下配送行业正在随着移动互联网崛起，对于传统餐饮行业是个冲击；

4. 我一直认为海底捞最赚钱的是自己的供应链。北京很多餐饮公司都是用他家产品，资本市场本来就是对于食品行业的产品给的估值比较高，一看其关联方才恍然大悟，早就剥离单独上市了（下图第三个公司）； 

5.全球化，各个国家的食品安全标准不一样，你怎么保证菜品的口味一致？要不要本土化？毕竟火锅是华人餐饮文化的一个代表，主要消费群体依旧是华人。

总结一下，财务报表好看，成长性一般。

PS：其实还有很多话没写，明天继续说。前面的段子是要说明一起贸易的终极目标是货币国际化。搞垮大辽的不是和金的战争，而是和大宋的贸易已经使其丧失了金融独立性。所以特朗普才会着急给中美贸易施压。

人民币国际化已经8年了，只有让贸易顺差带动货币输出才能真正动摇美元的地位。虽然这个路很长，但只要目标不变就没问题。基辛格当年聪明的把美元和石油挂钩，这样只要买石油必须储备美元。人民币现在已经迈出了定价石油的第一步，第二步也就不远了。

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