周末有朋友问我，美国的经济泡沫在哪？美股涨那么好，明明是中国经济泡沫大是吧？今天就来先回答这个问题。
政府失信。歪果仁曾经特别不愿意投资中国民营企业，主要因为在他们印象里，中国民营企业老板就是说话不靠谱。外国资本不能理解我们的政体，他们认为政治风险太大，所以之前也不愿意炒中国A股。这种想法在资本市场表述为贝塔β系数太高。特朗普这样折腾让全球人民重新认识美国政府，政府失信会让资本畏惧；
经济过热。美国经济长期的增长率在1.5%，现在据特朗普团队声称今年年底美国GDP增长会达到4%。这种大跃进式的发展必然导致通胀上升。持续加息缩表会刺破这个泡沫。每次美国危机都是在一片繁荣中出现的过热然后导致衰退；
美联储的意图是想通过提高股票和债券的估值来让美国人更有钱，这个想法很快就推行不下去。美国的经济结构导致低端生产制造业缺少，导致很多东西依赖进口。而企业仅仅是因为减税政策才有更好看的财务报表，其整体竞争力并没有提升。这样一旦泡沫破裂中产家庭返贫的更多；
美国的社保本来就比不上欧洲，现在特朗普的减税方案导致更多的穷人的基本福利被削减了。现在美国穷人更穷，为了不养更多的穷人，美国还在驱赶一些非法移民甚至不惜拆散家庭。贫富差距会越来越大，社会矛盾也在堆积。
昨天在美股暴跌1%的环境下，大盘探底后跌幅并没有继续扩大。这和消息面上四部委一起发声说股票质押情况可控有直接关系。看到有不少圈内的吐槽说上市公司质押股权占两市总市值的1%，但这里有个巨大的漏洞，因为担保在200%。这些难道证监会不知道？监管当然知道，中国资本市场的各种问题要分步骤治理。特别是在大势不好的时候情绪低落不能太严了。
美国人发现中国的体制管理这么庞大的国家效率竟如此之高，所以很担心中国的发展速度。但这种可怕的执行力放到资本市场上就更加恐怖。因此，这些问题要慢慢出清。正像权威人士说的一样中国经济要长期在L型底部。
目前上市公司要想爆仓在短期会很难。这颗定心丸吃下了，接下来行情会修复。今天科技股抬头了是好兆头。尽管接下来还有巨型IPO中国人保，但都不是创业板。目前创业板稳定是最重要的。目前我的建议是：
大盘股不要搞个股，可以考虑ETF，50ETF、300ETF都可以（我是打算今年都远离的）；
小盘股虽然跌了很久还是要冷静，不要轻易去那些成交量很小的个股。以后市场上出现僵尸会常态化；
不能光看盘子大小，资金扎堆依旧明显。防御板块医药有的个股市盈率太吓人了，我抽空要写个医药板块的选股策略。现在机构的风口在变，不少在看二三线白酒，因为有的品种会有超预期的半年报出来；
人民币进入贬值通道，民航就远离吧；
如果美股真的崩了，不是我念叨的，到时不要抽我。但是美国崩盘影响的会是权重、蓝筹和大盘指数，所以你要防御。
PS：昨天问我许家印拯救贾会计的各位亲，那个案例很经典，我写了一篇放在小号“菠菜的星空”（ID：bojinlicai）里。今天有事写仓促了，医药和二三线白酒我单独成篇写一下逻辑。
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