塔西佗陷阱是个有意思的梗。

 

塔西佗是一名古罗马时代的公务员，这三个字并不是他名字，而是他的姓，翻译成汉语的意思是沉默，然而这位佗佗同学在现实生活中曾是一名口才出众的律师、法官、检察官。佗佗童鞋业余爱好是写历史书，这点有点和司马迁类似。在他的一本历史著作《塔西佗历史》里有这样一句话来评价某位罗马皇帝时写道：“一旦皇帝成了人们憎恨的对象，他做的好事和坏事就同样会引起人们对他的厌恶。”

 

2000年后中国的美学家潘知常的《谁劫持了我们的美感——潘知常揭秘四大奇书》一书中，首次提出了“塔西佗陷阱”这五个字。用来比喻一种现社会现象，指当政府部门或某一组织失去公信力时，无论说真话还是假话，做好事还是坏事，都会被认为是说假话、做坏事。

 

从此，塔西佗童鞋掉进这个坑里，再也没有爬起来。但理还是这个理，特别是在当下长生生物假疫苗事件风波未平时，又出现了一个掉进塔西佗陷阱里的倒霉蛋——华海药业。

 

是的，愤怒的民众把华海药业推向了舆论风口，被传为“降压药含致癌物”。

首先，华海药业是生产降压药缬（读“鞋”）沙坦的。这次发现未知杂质为亚硝基二甲胺(NDMA)。然后媒体就对NDMA能致癌大做文章。菠菜只能说，现在的记者太业余，在任何不谈剂量含量的情况下说药效都是耍流氓。

 

这次不是第三方检验机构或是监管机构检测出，而是公司自查出来并主动告知客户。本来华海药业生产缬沙坦原有工艺就会产生NDMA这种杂质，改良的新工艺后发现了杂质里含有NDMA。但目前没有一个行业内的标准或者其他国家的药监部门有明确的规定说这个含量应该是控制到怎样的一个范围内。

 

很多愤怒的群众忽视了一个问题，华海药业是一家出口型药品生产商，很多客户都来自欧洲，本身说明该企业具备较高的生产能力。药品召回本来是很常见的事，医药行业的巨头辉瑞（生产伟哥的厂商）也常有主动召回。缬沙坦是一种仿制药，原版是诺华研制的，专利有效期已经过了，原版要卖的太贵了，仿制药就有了市场。而且缬沙坦本身是一种原料药，会合成很多药物，这事对于敏感的公众影响很大，特别是患病服药的人，产生了强烈的恐慌。

 

召回的就是因为吃了会有副作用吗？召回分为以下三级：

 

• 一级召回：使用该药品可能引起严重健康危害的;

• 二级召回：使用该药品可能引起暂时的或者可逆的健康危害的；

• 三级召回：使用该药品一般不会引起健康危害，但由于其他原因需要收回的。

 

华海药业目前属于三级召回。NDMA为2A类致癌物，在动物实验中有数据支持，人类致癌性证据有限。也就是说在小白鼠身上实验过，也是在长期性和大剂量的前提下。这种含量甚微的对人的健康到底有多大危害，并没有确切的数据支撑。另外2A类致癌的还有65度热水和熬夜，你懂了？

菠菜特别就此事问了制药行业的权威人士，就这个剂量的微量杂质问题，从业人员的解释是显然“吹毛求疵”。简单的说欧盟在用这种手段做“非关税贸易壁垒”，现在药监局已经在本月7月6日启动标准修订，和中国药企一起向ICH申请把这个杂质标准改掉。

这里官方给出了明确的解释，这种杂质里的微量成分会造成安全隐患。这种表述方式对于非药品从业人员来说一听就炸了，好像被判了死刑。其实我们现在吃的很多合成药都有微量杂质，最常见的是苯。如果你都一一放大，你连感冒药最好也别吃，因为都有安全隐患。媒体不应该利用专业知识的壁垒而制造恐慌。更有甚者甚至煽风点火使得公众对所有仿制药的疗效产生恐慌。

 

另外，外界并没有注意的是原料药本身在走垄断趋势，也就是价格控制在少数人手中。对于药品这种刚需如果你把原料药生产垄断了，那么就可以任意坐地起价了。因此不要人云亦云的打击和反对仿制药，给你看看下面这个表，涨价的后果是要患者买单的。

华海药业的股价确实被这事影响了，但我个人觉得和7月6日二股东减持有一定的关系。另外现在接着长生生物引起的塔西佗陷阱，随便说点什么医药行业的负面消息都可以引起恐慌，最根本是积怨已久。

 

昨天华海药业（600521）涨停没有封住，不作为推荐，但这个逻辑我有必要花篇幅澄清。大多数人在华海跌停的时候不会伸手去抄，但医药行业内的人会发现这是错杀。不过，你可以根据这个案例去寻找市场中下一个被错杀的机会。反弹的规律总是先去找那些超跌或错杀的，比如最近的蓝筹和周期股就是因为某些已经跌破历史低位了。

 

增量资金持续入场，最后一定会把踏空的小伙伴喊回来。中美毛衣谈判又出现波折，很可能今天上午会迎来调整，但趋势已经发生逆转，3000之前我不看空。如果你确定自己手上的票足够好，即使现在没轮动到你，也不用着急，调整之后市场会去主动寻找那些价值投资标的。

 

PS：塔西佗的一生经历了8位罗马皇帝，他后半辈子却专心的写历史书去，主要原因是对于罗马独裁者的无奈。而掉入塔西佗陷阱的我们，是否也是出于某种无奈？