整个市场在赌富时罗素（FTSE GEIS指数体系内）A股的比例，基本上纳入是没有悬念了。A股占MSCI新兴市场指数的比例约0.8%（0.78%），当时富时罗素的CEO马克·梅克皮给中国市场释放了这个预期，于是机构们并竞相猜测具体的纳入权重。

 

• 假如超这个预期比较多，那么市场会有大一点的反弹（个人认为会持续到节后）；

• 假如符合这个预期，那么市场也许就是一个高开，然后继续节前行情。

 

今天可以好好观察盘面，是否有资金在抢筹，或是那些会被抢。目前看主要利好的是权重和蓝筹。资金是否在节前出逃，重点是看周四的表现。不过场内的资金本来就不多了，剩下的散户也是被套很久的。昨天虽然是跌的但杀跌动能并不大，只是比8月份小。从外部看，中方表态在美国中期选举前不会再派人去美国谈，原定的部长级会谈也已经取消。中国向世界抖出一份白皮书——《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》，我推荐大家去看看原文，不要看网上的各种解读版，可能会让你焕然一新的认识当下的形式。看来红墙只内已经不对美方态度改变抱有希望，很可能11月份的中期选举会有变数。那么到中期选举的这一个半月除非美方有些动作，否则XX站不会有进展。

 

双方不直接谈了，接下来就和当年的美苏cool战打法类似，开始直接干。

 

美国+法国开始对台军售，貌似很多评论忽视了这个问题。小英真是没有政治智慧，这时候又花大价钱买落后武器，必然遭到岛内和大陆的双重压力。不作不会死的那么早，但她却选择了去促进祖国早日统一的玩法。因此，军工在这个阶段至少是中美关系缓和前会有一波行情，核心关注武器装备、业绩报表好看的公司（如果消息刺激大的话，业绩不好有订单也可以加入备选）。

 

某些岛内小报在渲染某些将领被美方直接冻结境外财产，其背后的原因主要是我们在向美国的制裁国（主要是俄罗斯）卖武器。公布Official个人财产名单在某些国家竞选时打击竞选对手还可以玩，放在中国只能是乱一下人心，不会有太大的作用。希望读到此处的朋友不要再去传播此类消息。

 

最近学者和宏观首席们焦虑的是内政，特别是财政系统的改革。我讲的直白一点，减税可以，但减掉的钱从哪里补充是个问题。经济转型不仅是需要时间来完成，更需要真金白银花钱。因为你要让落后的产业出清，但又不能造成太多人失业（赔钱也要养着），同时鼓励代表先进生产力的科技企业，需要补贴、税收优惠（比如最近的研发费用抵税）、军费支出也要花钱……这些钱从哪来？现在把社保纳入个税是个没有办法的办法，也依然备受争议。如果对房地产行业在这个阶段征税，促使房价下跌会逼很多小银行破产。取消房地产预售制度不是不好，而是在现阶段是否可行。房地产行业太特殊了，需要给地产商自己改革自己的时间。我们看到大的房地产商都已经在先行调整自己的主营业务结构，包括融创在兜底乐视，很多人看不懂，其实也是其转型最廉价的一种选择。饭Ice的事还没到公开的时候，主要还是给冰泉一点时间。

 

因此，我们要留下的耐心不是给股市的，而是给中国经济转型的。成长是需要付出代价的，于个人如此，于国家更是。如果屏幕前的你不是那个“代价”，那么一定有人是。

PS：当你真的去读《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》一文时，会深刻的理解为什么工业2025是整个谈判的核心。美国政府也在为其国内许多公司、行业进行精准的补贴和支持。这就是为什么昨天我文章里写的美国减税2.0民主党坚决反对的原因。各国政府都是不盈利的，你要去照顾新兴产业那么这些钱从哪来？如果财政赤字过高，美元的地位就会遭遇撼动。因此，这两个月外部变数很大而内政全是在路上的利好，秋季会有一波小高潮，建议节前留点仓位。记住，我D是见过大世面的。

 

（今天没hold住，看懂的能给个赞赏不？）