再没有比着手率先采取新的制度更困难的了，再没有比此事的成败更加不确定、执行起来更危险的了。因为改革者将使旧秩序的所有既得利益者都变成自己的死敌，但只能使新秩序的可能获益者成为其半心半意的辩护士。

 

——尼可罗·马基亚维利《君主论》第八章

 

终于过了周四，该出逃的资金基本都走了，可以安心的看看哪些个股值得撸了。要知道，总有些不安分的个股急于在节前表现。一般最后一个交易日的时候，整体盘面成交量不大，但急于表现的会特别“显眼”，因为资金流入明显，成交量也大。

今天我们先不聊长期BB的芯片和军工、5G，而是说说生物疫苗。事出有因，我们团队的@艾萨克老师的孩子上周感染了轮状病毒，其实也算是一种常见病，也就是急性肠炎。他刚在我们工作群里说的时候，@股市郑道老师就应声附和自己上周也是。虽说是常见病，但一般2岁以下小朋友抵抗力不如成人，这种针对儿童的轮状病毒特效药并不多，很多小朋友在医疗条件差的地方会死于脱水。像我们团队郑老师这种吃货，一到夏天就忍不住吃冰镇西瓜（有同样爱好的，举个爪），本来就有慢性胃炎，因此也很容易发病。郑老师常年备着一些治胃病的中成药，讲真，有点效果但治不了根儿。

 

因此，昨天我们开会的结果是加仓了某只创业板生物疫苗的龙头股（不能写代码，见谅）。这家公司今年四季度推出默克的5价轮状病毒疫苗。到时候，@艾萨克老师一定会去给孩子打。这种急性病还真的是西医效果明显，因为一发病就很急，可以说疫苗是个刚需。除此之外，该公司还可能引进默沙东的PD-1抑制剂药物帕博利珠单抗（Pembrolizumab），可以关注此事进度。这东西在美国已经成为12种适应症的标准药，特别对肺癌疗效显著，现在已经在我国获批。如果是胃癌，还可以切一部分再长出来，肺癌就难了，特别是现在空气质量这么不好，烟民群体又这么庞大（讲到这插个段子，有读者留言说可以通过给烟草征税的方式增加财政收入，说这话的还是一烟民。看来咱们星空的读者里人才不少啊，哈哈）。

 

三季度近尾声，即将迎来的四季度有几个传统项目，首先就是各行各业冲刺业绩，各级领导准备年底述职报告。那么保增长这个话题也会被提到日程上来，问大家一个问题，有没有可能在去杠杆、XX站的同时保GDP增长？

我想大家心里早已有了答案。昨天我限号，打车的时候，司机和我说他家做LED广告牌的，今年感到生意特别不好，老百姓都不想花钱，不敢花钱。领导昨天也发话了，要推出一系列政策来鼓励民营企业，更多的资源像民企倾斜。这话是在东北说的，要知道固定资产投资重地就是东三省，所以必须有新的经济来替代落后产能。而这个过程需要时间，但从经济学家到各行各业都不愿意等，因此才会有各种不同的声音出现。

 

美国中期选举临近，最近能到最多的都是美国那边经济怎么好的数字，因为特朗普要展示自己的治国政绩。比如，昨天美联储宣布加息后，又公布了美国国债和住房抵押贷款支持证券（MBS）自2014年以来首次低于4亿美元。这说明美联储缩表的效果明显，因为美元的发行基础就是美联储负债，这部分包括国债、MBS、少量的私人债券等（一般在Others这个科目里）。总之，继续释放强势美元预期。因此：

【印尼】：加息25个基点（4个月内第5次加息）；

【卡塔尔】：加息25个基点；

【巴林】：加息；

【沙特】：加息；

【阿联酋】：加息；

【菲律宾】：加息；

【印度】：加息；

【越南】：加息；

【加拿大】：加息；

【土耳其】：大幅加息；

【阿根廷】：大幅加息；

【香港】：加息25个基点，上调最优惠利率到5.125%；

【澳门】：加息25个基点

……

【中国央行】：我不跟，我过节！（27日仅不做逆回购而已。）节后还要定向降准支持双创。

 

为了L型底部，央妈也是拼了，不加息要承受的就是本币贬值。为了稳人民币，加入人民币汇率调节逆周期因子就是自己坐庄用外储稳汇率。总之，咱家这些年和美国佬做买卖还存了不少家底，接下来的严冬不会太冷，中国经济还需要内政加码。

 

这个假期，我很期待财政政策有所动作。因为这样才能让企业盈利扭转，特别是民营企业。这个国家的基础建设是靠财政收入养起来的，而财政收入的大头是民企贡献的。

PS：基金经理一直试图将α与β策略分离，因为中国市场一直是α占主导。然而实现这一目标需要的正是经济转型后的大环境支撑，这个时间窗口正是长期布局的黄金点。

 

从商鞅到王安石变法，从武则天到张居正改革，无不印证开头中世纪政治家马基亚维利的那句名言。现在新浪微博上到处是哀嚎遍野，无非是旧生产方式在向新生产方式转型中，一部分人的利益被触动了，说什么郭进民褪，不就是还想躺着赚钱不想被改革嘛。不要过分的强调所有制，做好自己的事，你不跟着这个时代改变，自然会被淘汰。