有没有发现，最近大老板有点捉急了，动作力度特别大。在分析昨天那波利好之前，先说说人民币汇率昨天大幅暴涨，一下子吃掉了前几天的跌幅。昨天早盘人民币离岸汇率一度跌到6.9804，离7就一步之遥。

 

也许1:7只是人民币汇率的一个心理价位，一个数字，一旦跌破可能造成更大的恐慌导致市场认为人民币的稳定性有争议，诱发更大的抛盘。当然，对股市也是利空。有小伙伴盘后问菠菜，你反复说影响市场短期走势的是汇率，那么为什么人民币汇率会暴跌？

 

有个直接原因就是美联储在加息周期，在缩表，而我国央行现行货币政策是紧中有松。或者说，我们没有跟上美联储缩表的部步伐，对一些行业还在做小QE，那么人民币汇率就会承受较大的压力。这也是市场本身博弈的结果，因为一部分外企在离开中国。

（他说啥你们就当反向指标好了，人家是来站队的） 

白宫经济顾问拉里·库德洛昨天表示美国并非一定要将XX站升级，如果中美谈判有成果还可能取消部分商品关税。这种态度和特朗普推特上所称“把美国掏空”的态度构成鲜明对比。再来介绍一下这位70岁的老将库德洛，他曾是里根政府的经济顾问也是贝尔斯登的首席经济学家，但更重要的是这货也是一位网红。在被特朗普任命之前本来也是支持自由贸易的，后来去白宫上班后就改口了。据华尔街小伙伴说，他类似咱们某网红每次在电视上预测经济都不准，曾在次债危机前夜说美国不会发生经济危机的就是他。这种懂的站队的人，一般出来传达的都是圣旨，因此可以明确的感受到白宫的态度在变软。

 

美国人自己心里清楚，他还是愿意买中国便宜货，卖给中国贵的科技产品，顺便赚资本项下顺差。这桌牌打到现在，大家手上的剩的是什么牌，双方都心知肚明。从外媒的新闻词中可以揣测到这次中美谈判前的准备工作是有进展的，我猜想筹码可能是伊朗和朝鲜。 

从这个大背景出发，再看中美两位大Boss昨天通电话相互问候，就能感受到丝丝暖意（见上图）。注意这个时间节点，美国中期选举是11.07投票（在这之前建议减仓）。双方见面约定的G20阿根廷峰会是在11.30至12.01。这个周期内应该对资本市场而言是个相对稳定的外部环境，特朗普不会希望再出波折，因为美股已经明显被中概互联网公司影响。这两天美股的反弹也是由中概科技类公司带领的，从中也可以看到孤立主义在当下全球资本市场逐渐接轨的过程中谁都别想独善其身。

 

我提醒大家，汇率破7的魔咒并未解除，要等待真正的企稳。

 

接下来我们看看大老板主持召开的民营企业座谈会。因为喊话已经没有太大的效果，很多政策从出发点是好的，问题总是出在了执行环节，导致民企对政策方向的不信任，整个市场缺乏信心。这恰好是在下个月（12.07-12.09）召开之际，年底冲关之时，菠菜认为这一系列动作不是在保增长，而是在稳预期。下面来看看会上的几个核心问题：

 

1. 打消郭进民退的顾虑，之前二把手、三把手、国师都说过，然而市场上的焦虑情绪并没有因此而散去。现在是一把手亲自来说，还是有点效果的，至少是提振了信心；

2. 对金融机构要贯彻一视同仁的重要原则。一切的问题菠菜认为是整个信贷系统的授信体系出了问题。不应该按所有制来区分，而是真正客观公正的评估企业整体的经营状况。然而一到地方，国企都是地方政府的裙带关系自然信用就好，但经营真的比民企好吗？都是信用惹的祸，这还是要刘国师牵头从根上治病。靠几个行长站出来表态只能缓解一时；

3. 对于民营企业需要帮助时，地方政府不作为的行为严厉批评。所以马上几个地方政府又蹦出来主动要化解上市公司质押风险，因此市场最坏的时候已经过去；

4. 保护企业家人身和财产安全，呵呵，我只能这么评价了。为什么会有这么一条？自己想吧，估计贾老板在大洋彼岸还是不敢回来。

 

说说盘面，监管部门直接点名的一些蓝筹白马：中国石化、中国石油、海螺水泥、上汽集团、上海机场、安琪酵母。这些直接喊话说前三季度业绩增幅大多优于市场整体水平，那么接下来就看小伙伴们自己了。如果实在不想买个股，上证50的ETF、创业板ETF可以考虑逐步加仓。最近还有一个好的现象，美股科技股反弹带动A股相关板块也出现了资金涌入。顺便接前面的话题，汇率贬值有利于出口这种说法不对。因为有利于的是低端劳动密集型制造业，对于高附加值的商品是损失。我们所说的经济增长高质量，要出口产品结构优化，那么就要多卖贵的东西，劳动附加值高的，因此汇率不能太低了。

 

PS：定心丸是吃了，药量够不够呢？等待市场检验（这个市场是指金融市场和地方政府市场）。但股市、债市、汇市会逐步企稳，至少是有点预期了。

 

印花税没变化，但制定权归GWY，所以证监会和财政部都不用睡不着了（国师估计要更操心了）。但依旧是一种预期释放，实际意义不大。