终于没有人成为阻挡特朗普制裁伊朗的障碍，这一周美国要完成中期选举投票。从目前的情况来看，特朗普连任几乎无悬念。但这并不是特朗普想要的最后“胜利”，相反他已经意识到共和党很可能失去在国会中的多数席位。我们假设这是选举的最终结果，那么特朗普一意孤行的固执作风很可能得到抑制，即使屁股依旧在宝座上，但权力会被限制很多。

目前外界猜测，民主党重新占领议会后，可能不会重启弹劾总统程序。可怕的是，他们随时可以这么做。一个好的政治体制总是要有纠错能力和制衡机制，喜欢宣扬自由平等意识形态的美国终究会走向何方？全球人民乐见其结果。

 

我看了一下美国目前公布的“暂时”豁免进口伊朗原油的名单，里面有中国。但这一名单随时可能会有变化。但我有一种不太好的预感，特朗普的述职报告、其他竞选者的竞选演讲中不太可能会发出对中国有利的声音。因此从仓位上来讲，我建议在周三前适当的减仓，毕竟还有一种可能，那就是共和党保持了国会中的多数席位。

这个周末，最令我兴奋的消息就是人民币汇率收复6.88重要关口。这背后又和人民币离岸市场密切相关，因为最大的人民币离岸市场正是香港。上周我们在文章飞雪连天射白鹿，笑书神侠倚碧鸳中说了做空人民币汇率的常用手段，需要向银行大量的借出人民币，那么调整汇率最重要的就是收紧人民币的流动性。所以央行才公布了本周三计划在香港发行200亿央票（3个月、一年期各100亿），这样积极的回收人民币流动性本身就是让空头很难借到钱。

 

虽然200亿的规模并不大，但象征意义很大，接下来还可能继续发行。这种汇率市场上的动作，也是另一种形式的逼空。近两年来，特别是2017年汇率没有如某知名商学院EMBA班老师所说跌到1:8，正是因为央行的主动干预。毕竟人民币刚加入SDR，其稳定性至关重要。还有一个原因，我写在昨天小号“菠菜的星空”里（ID：bojinlicai），这里涉及中国企业发的美元债券也需要汇率稳定，否则企业的资金成本更高。

 

市场风格正在急剧变化，我上周多次喊大家买指数ETF，因为行情得到根本修复的前提是基金把之前减掉的仓位先自己买回来，那么这些钱一定会回到蓝筹和白马上。虽然我们一直看不上中国上市公司的财报，经常说这些大盘股的种种不顺眼，但不得不说，这些大户也是银行的大金主（大债主），是中国经济的支撑。而中小创，特别是创业板，行业特色明显，代表了中国经济的前沿和活力。2500的政策底已经明确，民企的焦虑也慢慢得到缓解，接下来就差点一把火了。

 

而点火的正是商务部牵头的进口博览会（11.05-11.10，之前文章有误我自己已经删了）。之前有路边社透露，进口博览会美国没有参加，但从现在公布的名单上看，美国不仅参加了而且来的企业数量排名第三。可以说在中美XX站的大背景下实属不易。我相信这次大规模的招商会一定会有很多惊喜爆出来，这也在年底冲关之际对冲了贸易顺差损失。毕竟我们还是要卖更多东西才能赚出GDP来，不管是高端的还是低端的，总得有人来买吧。

菠菜更关心的是交易规则是否透明，这点证监会给了明确利好：

 

1. 不再玩窗口指导。这话显然是说给外资听的，要知道当年讨论加入MSCI的时候外国小伙伴最受不了的就是中国特色的监管手段）；

2. 慎用暂停账户交易等监管措施。这点是说给场内活跃的游资、敢死队说的，意思是不要怕，继续梭哈来，要不成交量都没了；

3. 没有IPO批文。本来这条放在这里有点不合适，但明显有呵护市场不希望再箱体震荡的意味在。我猜想，他们有政策底2500，会上也一定会有个目标来解决质押风险。想想12月底银行要冲考核，之前的临时政策都是缓兵之计，就是用时间换空间。

 

留给市场的时间不多了，但我想决策层想化解质押风险绝不是想指数到2700就完了。因为大量质押是在3000点以上行成的。不指望牛市回来，但短期回暖可期。

PS：重庆的一辆公交车落水前最后几分钟视频曝光，真是一个女人瞎折腾害了全车人的性命。愤慨之余，大家又在反思，在车上的乘客居然无一人制止，难道他们自己没有责任吗？看到危险不去采取力所能及的行动本身就是错误的。中国经济这辆巴士也在颠簸中行使，还好本朝有极强的纠错能力，把去掉的杠杆，在适时的加上。

 

只是，这个杠杆不会再加给负债累累的房地产行业了。