我上周一直提醒大家，18-24日会有重要的事情发生，当然不是达沃斯经济论坛。昨天下午，红墙之内传来了会议的掌声，定调了“啃骨头确保干一件成一件”的深化改革基调。
那么什么是骨头，什么就是这个阶段投资的方向。
科创板总体方案出炉。推科创板的决心之大超过了之前机构的预期，这可以理解为另一种形式的科技2025，把政府直接补贴变成了上市到二级市场直接融资。利好券商和科技类公司（上下游或者关联公司）。券商要选大的，比如前5家手上拿到的公司一般都会比较好。另外想东邪西毒这类弹性好的券商，如果整个板块有所起色，这类爆发力强的公司会表现抢眼，但要注意业绩不要有硬伤；
自然公园和海南热带雨林公园已经提高到国家高度（外加一个《关于统筹推进自然资源资产产权制度改革的指导意见》），说明中国会更加注重环境保护和生态治理。环保是个比较大的板块，我们如果像以前一样总是从北京雾霾治理的角度来思考显然是过时的。A股的上市公司中，不乏有不少园林建设题材的，一般都绑定到了区域板块，这部分标的可以重新整理一下；
全面提高义务教育质量，这个题特别的大，也很有意义。有一种感觉，教师的工资水平和社会地位都会提高。因为公立学校的教育质量不高所以才给了私立办学的空间。教育和医疗是民生之本，越是经济下滑就越要关注民生，这个方向没毛病。这个阶段教育类的股票谨慎；
吏治要改，这个动作会很大，早就吹过风。不会马上体现在股市上，但会体现在中国人生活的放放面面。
最近有小伙伴总和我打听证监会是不是有人事变动。我真的不知道，不过我平时不太关注一把手讲话，因为从职能上讲二把手才是制定和推动各种政策的，只要他不换就好。目前看方老板还挺稳。一把手都是直接调过来主持工作，基本是政治工作。
放下情绪的包裹，中国A股的问题有一部分的资本市场制度有待完善的问题，还有一部分是中国经济总体结构的历史问题。拿咱家上市公司分分类，大银行+大地产贡献了大部分上市公司净利润吧？不信你看看昨天招行披露的港股业绩，2018年净利润805.6亿元，同比增长14.84%，全年不良贷款率初步数据1.36％。这是一个神马概念？很多中小创净利润连1000万都没有，还特么是财务造假瞎折腾出来的。你再对比一下券商龙头中信证券，净利润93.94亿元。虽然财务指标里净利润水分比较大，但横向比较也能说明问题，中国金融行业银行太大，而银行和地产又是一根线上的蚂蚱，谁先炸了另一个必跟着。
银行和地产并不能代表中国改革开放40年的成果，中国老百姓辛苦种地、上班、加班干出来的贸易顺差以及制造业世界第一并没有在A股得以充分体现，更别提什么科技股了。因此不管阻力有多大，科创板一定要搞，要让真正代表先进生产力发展的行业、公司拿到银子。
再来回头看看方星海在达沃斯论坛上的发言，这次由于灯塔国政府停摆，特朗普没参会。菠菜觉得他本来就不想去，一个反全球化的单边主义者，去凑全球化的热闹有意思吗？分析一下方星海讲话的几个重点，会发现很多有意思的事：
中国经济增速放缓并不代表经济崩溃，这是一句定调的话，后面他又说6%的增长并不慢；
货币政策和财政政策双管齐下，特别是财政政策方星海强调会有更大的空间。这也许是一种吹风和暗示减税；
过去40年里中国没有爆发金融危机的原因是自上而下的风险管理机制以及央行的介入，使得风险不会在中国金融体系中蔓延。菠菜窃以为还漏了一点，人民币没有听从华盛顿的建议实现自由流通，依旧有外汇管制。政府的动作主要是防止外部风险在目前金融体系内蔓延，这就是我们这种政体的优势的一面；
承认企业债务水平高，也提到了政府也在加杠杆（主要指地方政府）；
中国是一个储蓄盈余的国家，因此会继续对外加大投资（不投资哪来的人民币国际化？）。在这个语境下才说到了中国不会大幅度削减对美债的投资（不要脱离这个话茬）。从中感受到这句是有弹性空间的；
举了巴斯夫公司(BASF)的例子，在华合资建厂的持股比例是50:50，表明了中国政府的姿态是欢迎来华建厂。但是BASF是德国公司，不是美国公司，特朗普买不买账就是另一回事了。
最后说了对A股谨慎乐观的态度，这句就呵呵了。资本市场还在等创投细则，指数横了一天，节前我看还会挑战一下2600，看利好的力度了。歪果仁知道春节对中国人的重要性，因此临近年根就要搞点事情，国师此行依旧困难重重。谨慎的可以不参与节前行情，除非你能有充足弹药做中长线，这里依旧是底部。
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