昨天指数实现了节后开门红，给了不少投资者信心。只可惜成交量还没有明显放出来，于是犹豫观望的小伙伴有点心神不宁了。然而，菠菜要提醒大家：短线指数回调可能性很大。

特别是创业板已经明显出现超买，做指数跟踪ETF的，建议调整仓位，做个股的不用太紧张。从目前主力做多的意愿上看在3月5日之前不会掉头，因此个股才有行情保证。值得注意的是中芯国际（HK0981）14nm级自主研发的芯片今年上半年实现量产，这个重大突破必将带动上下游产业链的盈利状况好转。虽说10nm级和7nm级才是大蛋糕，但14nm已经能满足华为、小米等部分机型的使用，这个突破必将得到市场重视。

厘清一个概念，华为的麒麟芯主要是出设计方案，其实高通也是。设计完了就要找代工厂去生产，在国内台积电、中芯国际都是大的代工厂。中芯之前能生产的是28nm级芯片（算是低端产品），现在有了技术上的突破，而这个时间又如此之短，可见倾尽全国之力发展芯片生产工艺绝不是说说而已。可以说，这就是我们制度优势带来的产业发展拐点。想借助调整建仓的亲们可以关注光刻胶、干法蚀刻清洗液等与中芯国际有业务往来的上市公司。

在3月5日之前，最难做的不是加仓而是逐步转换为牛市思维，也就是降低调仓的频率，好票拿到底。但很多交易型选手就是每天不折腾心里难受，经常做反了，熊市时卧倒不动，牛市时瞎折腾。比如5G、芯片都是我们提示很久的趋势性板块，稍有波动很多人就握不住了，不具有长线操作能力的人往往因为被套做成了长线。

最近菠菜在思考一个问题，如何打破宏观模型的边际。我们念书的时候总是会在各种假设条件下推演经济，甚至研究宏观经济方向的都变成了研究经济周期。更泛泛的说，社科类专业大抵如此，人为的去给社会发展、经济现象划定界限。然而站在政府的角度，要做的就是逆周期调节，其实不是很在意学者所说的周期性因素。我接触的大多数政客都比学者水平偏高一些，因为人家的工作主要是用来解决实际发生的问题，而不是人为的划定阶段，给出一套方法论来自圆其说。我想决策层不会把心思放在计算经济何时走出L型底部，因为没有确切的方法可以预测，经济学本身更不提供预测的方法。

现在我所见之一切政策都是在促进产业转型，如何激活新的生产力。破旧立新就要动一些人的钱袋子，就要把生产要素重新分配。这就又面临了历史上不断重演的老戏，旧势力不会主动转型，只能产能出清。在这个逻辑前提下看看最近的各种政策就愈发清晰：

1、国常会上李总宣布加强癌症早诊早治和用药保障的措施，决定对罕见病药品给予增值税优惠。昨天菠菜提示的医药板块的调整出清还在继续，看来铁了心要把终端价格降下来啊。以前圈子里有一些高端心脑耗材的销售，我本人是挺不喜欢这种姑娘的，其工作性质和外围女有异曲同工之处。说到底还是中间商利润太大，养活了这些女孩可以不择手段（欢迎留言吐槽，这里就不占用篇幅了，这些人的故事够我写本小说的了）；

2、央妈在抓政策执行层面的效果，比如昨天出了开展金融机构服务乡村振兴考核评估，从定性指标和定量指标两大方面对金融机构进行评估，定期通报评估结果。后面还有好多句，主要是针对振兴农村建设的。我国改革开放40年，大部分政策都是引导资源去城市发展建设，导致农村越来越穷。现在郭树清在大会小会上都在抓三农的金融支持力度，其实也是在推进城镇化的基础工作。这里也会蕴含一部分投资机会，话说很多小地方连ATM机都没有，确实该管管了；

3、各省都在搞自己的基建规划，这个节前就在弄。而此次的亮点在于5G、人工智能、工业互联网等的新基建。在这个思路下，等14-15日谈的不好砸出个坑可以布局一些头部的公司。具体挑选标的的时候可以看看有哪些已经中标的政府工程，这块儿今年会有大文章做。在中国推什么事商业化，有政府牵头会好办很多。