周五有个鼓舞人心的数据，央行公布了1月份社会融资规模增量为4.64万亿元，比上年同期多1.56万亿元。首先，社会融资规模本身就是一个增量的概念，反映实体经济从金融系统获得的资金总额。这个金融体系并不单指银行，还包括券商、保险以及一些非银金融机构。

为什么说这个数据鼓舞人心呢？因为之前央行曾经用过很多降准、MLF、SLF等众所周知的调节手段，然而实体经济并没有拿到钱。不少资金在金融体系内空转，银行迫于自己的考核压力越来越惜贷。

这说明一个实质性问题，流动性充裕，企业真正拿到钱了。

1、比去年同期增加是菠菜意料外的。因为去年1月份那是记忆犹新的吃饭行情，那会儿元旦过后是大放水。如果站在去年的数据上社融还多了1.56亿，那么企业的日子会好过很多；

2、市场所有的担心，是企业还没来得及拿到钱就先死了。讲真，上市公司再烂在银行那也比大多数未上市的中小企业授信度高。每个上市公司上下游都是一串企业，这些要是都缓解了资金紧张，相当于冬季里通了暖气，冻死的人少；

3、之前市场预期是4万亿，现在是超预期，利好股市，同时也利好债市。

为何爆发选在了今年？

按照套路出牌的话，12月份最紧，1月份赶紧把钱放出去也是常规操作。菠菜注意到另一个数字，就是1月份地方政府专项债券净融资1088亿元，去年这个数字是0。而1月份10天的时间全国95支地方债就发完了，合计募资4179.66亿元。这说明一个问题，天量基建还在路上，拉动GDP增速不大幅降低还是要靠基建投资，这一切的谜底要到3月5日揭开。菠菜一直不敢建议去撸蓝筹，就是没看出来具体发力点，随时可能继续被套。据路边社透露，今年新基建着力点在于科技结合，我猜想除了5G外，人工智能也是一个接下来的活跃板块。之前叫智慧城市的，和基建一结合就成人工智能了，你懂的，A股就是容易出新概念。

最好的结果，经济数据1季度见底（如果晚点2季度），资本市场先行企稳。（PS：去年央妈和财爸推开门在大马路上吵架起作用了，至少现在财爸干活了。）

说点干货，如果赚了钱记得给本菠菜点个赞：

1、公路、轨道交通，如果你不知道具体工程，就撸上游的钢铁水泥，今年我们团队认为水泥会有较好预期；

2、水利、环保，主要看中西部地区、环京区，不想冒风险就要等开完会官宣。我今年是不主张炒地图的，环保可以和污水处理结合，只做头部公司；

3、棚改工程，永远不会丢的重点工作，看地方政府工作报告。还会有国有大型房企参与，这里注意一些短板地区。

现在好在，每个立项都跟上一笔对应的资金，有债有投资，而不是大水漫灌。从这个角度看，宏观调控是越来越精准了。这都要感谢太平洋对面的特朗普，在他上台后的这两年努力下，美国政府不仅实现了历史上最长时间的停摆，加州高铁项目最终流产，周末又宣布了美利坚进入国家紧急状态……这一切只因为想花57亿美金修墙。

灯塔国为啥拿不出这点钱呢？因为美国国家债务已经突破22万亿美元！终有一天，我们会看到脱离实体经济为依托的美国模式会破掉。而美国自己的制度红利也即将烧完，这才是最可怕的。

本周看调整，如果好的话会重新站稳2700，静待3月份的大机会。