昨天整个市场反弹无力，估计是工业大麻抽多，明知道是坑还往里跳

这图是昨天菠菜收盘后自己做的，貌似转发率还挺高的。其中涉及昆药集团，有的小伙伴很认真的和我说昆药确实在种工业大麻，还有小伙伴直接去互动平台上问昆药，得到的答复是：“公司早在2013年就开始关注大麻领域的研究，目前公司在工业大麻提取物技术已获得部分成绩，同时公司与汉麻集团有着良好的合作关系。”关于亮点，菠菜经过夜观天象深思熟虑后认为：

1、并不是说昆药完全没有工业大麻，而其主营业务是天麻。如果种植，就要考虑产量。种植需要拿到许可证，否则警察叔叔会来敲门。而且就种植本身而言在其整个产业链上最不赚钱。能不能说一家药企啥中药材都种，今天某个题材火了它稍微沾了点边就要拿银子去抄一波，脑回路正常的都明白这个道理；

2、对方回复说的是大麻提取技术，讲真，这种技术是否取得专利认证？我们并未在公告中找到，或许该公司在后续会有发布。然而，这种提取技术菠菜个人觉得不一定会有较高技术壁垒，是否能为该公司应收提供较大贡献度，存疑。

网上有句段子：今天大妈买大麻，明天大麻埋大妈。我觉得之前自己鄙视数字孪生、异构计算、网络切片是不对的，这些起码还算是科技概念。现在市场真的把工业大麻当芯片来炒，不仅反映市场情绪高涨和活跃资金推动，我担心会引来监管注意最后一地鸡毛，特此提醒。

星空关注的向来是宏观大逻辑通畅的行业，因为会有政策不断的推动，资金面也会得到更多的市场支持。我知道我没本事比游资跑的快，所以我更关注政策票，至少对于我这种懒人不用总频繁操作贡献手续费。不是这轮牛市要为混改服务，而是每轮牛市都要为改革服务。发展资本市场，引进全球资本还是要为经济转型提供直接融资渠道。如果能理解这个逻辑，我们再看最近发生的事情就能把逻辑整理通畅。

昨天我们文章“奇怪，这次单边下跌，有点不同的味道”里说了社保金，养老基金可能在低吸，那么商业保险公司是否会趁机加大权益类资产配置呢？昨天的博鳌亚洲经济论坛上美国安联保险集团CEO奥利弗·贝特表达了对于中国保险产品的风险担忧（如上图）。然而我相信在公募趁回调加仓时，国内险资也会加大对A股的投入。但菠菜今天所担心的风险有两个：

1、28-29日中美聊的如何不重要，反正是要拖的。但媒体双方的口径很重要，我猜想这次美媒会表达中方更加坚定的态度，毕竟此次欧洲兜一圈也是赚足了一带一路的筹码。红墙之内一直是稳字当头，下个月一带一路论坛需要一个相对稳定的外部环境；

2、今天美联储将公布第四季度GDP修正值，如果超市场预期的向下修正，做实了美国经济已经见顶进入衰退期，你觉得美股反弹还能走多远？如果美股崩了，A股本来就在半个月调整期（业绩爆雷密集袭来），也许振幅会受拖累。

今天我依旧看调整，等着看工业大麻的资金挤出来后是离场还是流向其他板块？昨天证监会副村长阎庆民发表了一个重要讲话，大意是推动提升军工上市公司的质量。这个话题很大，今天菠菜先开个头，说说自己的理解：

1、大国崛起要想不打仗，或者现实点说不在本土打仗，必须发展军工。发展军工是为了和平，不信看看对面的韩国和日本，没有强大的军事力量支撑，经济能持续腾飞吗？昨天菠菜还在一个群里和几位朋友聊天说到了三星，美国人占股55%。可以说，整个韩国经济发展就是得益于几个财团大公司的发展，而这些公司又被美国华尔街控制。我们的优势在于军事独立；

2、美国的高端制造从哪来的？以为波音就是卖民航飞机吗？其实都承担了不少军工生产。可以说军工推动了高端制造业的发展。我国军工聚集了不少顶尖人才和技术，研发费用投入巨大，说军民融合好多年了，但很多优质资产没有上市。这次科创板也许会有一些子公司单独出来IPO。不要单纯的认为科创板里的高科技公司就是与大数据、AI等相关的轻资产行业，高端制造一定会拿出来；

3、资本市场总对军工不买账，说到底还是盈利问题。那么就要让军民融合符合市场规律，就要整合上下游（这句就是机会）。

这已经不是第一次吹风，说到底证监会是出来配合工作的，问题还是如何让市场认同其估值。