上周菠菜写过《稀土产业背后的黄金机会》一文，分析了该产业的一些机会，以及普遍误区。近期，外交部正面回复了是否会把稀土作为反制对岸的筹码这一问题，原话是酱紫滴：“如果有谁想利用我们出口稀土所制造的产品，反用于遏制打压中国的发展，那么我想赣南原中央苏区人民、中国人民都会不高兴的。”这让很多小伙伴倍感鼓舞，然而见澳洲稀土生产企业莱纳斯（Lynas）20日宣布要与美国蓝线公司（BlueLine）合作在得克萨斯州建立一家稀土分离工厂这条消息后顿感焦虑。炒个股真不容易，总要操心宇宙大事。咱们先看看这两家公司都是啥来头：

【莱纳斯】：目前澳洲最大的稀土生产加工企业，在全球排名行业第二（占12%）。目前主要工厂在马来西亚；

【蓝线公司】：美国稀土加工企业。

他们放出的这个消息，具体能落地的可能性有多大？菠菜觉得象征意义大于实际意义：

1、20日放出的这个消息，其实是双方签的谅解备忘录中的合作意向，不是正式的合同。连川大爷都讨厌签备忘录要deal，可见备忘录的约束力灰常低。菠菜觉得这一举动比较想是表态站队，有点类似最近川大爷访日，日本也说对日本国家安全造成威胁的电信企业会限制，但没有具体名单。就是随时会有变化，只是表面一个态度的体现；

2、他们双方即使签了，也改变不了中国稀土行业总体产能和加工生产能力的整体体量。生产和加工是两个环节，是先挖出稀土再加工，那么实质上还是依赖中国稀土供给；

3、分析一下这家莱纳斯公司，最早在澳洲的工厂都基本大面积转移到了马拉西亚。因为稀土生产是高污染行业，澳洲本身环境治理的成本就很高。但不幸的是莱纳斯在马来西亚丹市的工厂遭遇废水、污染物处理问题，被当地政府扣掉了生产证，让其整改。于是他们就搞了这么个备忘录给马来西亚放个烟雾弹，再不发证就搬到美国。稀土加工行业还是劳动密集型产业，能解决就业问题。

民众对Lynas强烈反对

菠菜了解到的情况是，这家澳洲支柱产业本身就快干不下去了，现金流早就进入短缺。因为稀土加工本身利润水平并不高，再赶上价格下跌生产便进入了困境。为了逼马来西亚政府赶紧发证恢复生产，就狗急跳墙来了这么一招儿。全球哪的上市公司基本思路都差不多，搞个利好拉高股价去银行那多质押点钱出来。

对岸的蓝线既没有特别领先的技术，又面临本地劳动力成本高，环保成本高的问题。所以这个被热炒的合作意向“备忘录”，要么搞成技术转让（分离镝、铽等重稀）要么合作建厂。但后者的可能性不大，毕竟还是要面对前面说的双高成本问题。听一个行业内资深人士告诉菠菜，澳大利亚自己的精选率都很低，精选都难受还精炼？还氧化还原？他们自己的技术啥档次自己心里难道没点B数？

对岸301目录里为啥没稀土？还不是因为共和D背后的军火商要赚钱？因此拿稀土反制绝对是有杀伤力的。不仅是之前菠菜写到的那些武器制造需要，还有芯片产业也需要。当我们分析一个行业时，必须要整体看产业链，中国目前最大的优势不是储量，而是加工业的产能。另外稀土是个大的类别，有的品种只有在中国有产量。

菠菜真正担忧的是稀土行业的盗挖猖獗，背后利益链条复杂，赶紧整顿吧。对于A股稀土行业的主要几个龙头我们依旧认为有成长空间，回调之后便是买入良机。昨天猛跌的时候，盘面抄底的意愿也很明确，大盘最坏的日子已经逐渐过去。

PS：昨天菠菜两个女人，一场注定要写进历史的电视辩论一文写了我围观翠西和刘欣的采访。我补充一下，主场在Fox翠西穿了红色还有一层意味，因为红色是共和D的颜色（蓝色是民主D）。最后Fox做了一个剪辑，让人觉得刘欣是承认了“偷”专利，其心可诛。