以前光伏行业没火起来，主要是因为尽管投资过热，但成本算下来光伏比火电……原来这是一种很贵的能源！于是，光伏产业被冠以“产能过剩”。醒过味的投资人都不约而同的树倒猢狲散。罗贯中在《三国演义》开篇中告诉我们一个重要的投资业逻辑——天下之事，合久必分，分久必合。正是由于政策之前的收紧（财政补贴定向减少），投资客不断离场，很多小公司难以维继，于是整个行业经过几年盘整后，上游材料的价格也明显调整。于是，投资者又回来了。

 吼吼~~投资亦如此

光伏是个听上去高大上的名字，其实就是太阳能发电。这里最核心的显然不是太阳，而是将太阳能转化成电能的特殊太阳能电池半导体材料。对，当市场看到半导体材料这几个字的时候一定会联想到价格变动。于是，技术派们之间的互撕又纠结在单晶硅和多晶硅上（其实还有非晶）。它们二者的主要差别比较像粗盐和细盐。

【多晶硅】：之前舆论主流是被多晶硅占据（龙头是保利协鑫HK3800 ）。多晶硅的优点是成本低（其他不重要的优点不再赘述），原因是你要制备单晶硅的原料就是多晶硅，因为多一道手所以单晶硅成本自然高。

【单晶硅】：优点太多太亮眼，比如光电转化率高（实验室的数据就不说了，就说实际应用中，单晶硅的效率14%左右，多晶硅的在7%），少子寿命长，发电量高。说简单点，多晶硅的杂质多自然不如单晶硅优秀。这行业龙头隆基股份（601012）也苦闷了好多年，现在终于通过技术提升降低了生产成本。

总体看比芯片行业简单，门槛低

在说光伏产业的市场前景之前，我们想一个问题，为什么补贴减少后这行业没死呢？答案是需求使然。别说是中西部边远地区，就连我上周末开车去北京郊区密云玩都能见到光伏路灯。煤炭为主的火电所不及之处都是光伏的天下，包括很多境外国家电网基础不好的地方是绝大多数。

 光伏路灯基本长这样

再来看看现在舆论对光伏的几个误区（整理材料的时候我发现和新能源车有点类似，也是喜感了）：

1.据说光伏产业污染大。所有的制造业哪个没有污染？只能说是技术提升会降低污染性，让其变得越来越环保，但不能由此就阻止光伏产业的发展（菠菜很厌恶国外那些极端环保主义者，他们应该回到原始森林里生活）。重点在于如何控制污染范围，而不是赶尽杀绝。试问火电不污染？；

2.光伏产业全是骗补。又是黑新能源车的套路，补贴是中国制度优势，没补贴科技公司能发展起来？具体说光伏产业现状，真的是但靠补贴形成的“利润”那种公司不是破产了就是被人收了，现在还能出产品的一般都有成熟的供销渠道技术也还可以；

3.光伏面板生产过程中消耗的能量已经超过用该面板发电产生的能量。这条就更是一本正经的胡说八道了，你可知道现在光伏的发电成本已经降到接近煤炭了，而且面板的使用寿命也在延长，怎么能总拿行业初期的数据说事……你当能源局都不会算账么？能死你们了。

那么问题来了，既然该产业这么好，为什么光伏选在这个时间爆发？

还不是因为最近央企开始招标了。光伏EPC是个特殊行业，全称是Engineering Procuremen t Construction译为从光伏工程设计到采购、加工、建造从头干到尾的总承包商。这类公司一旦中标，就意味着未来业绩上涨，而且作为上游的设备商、原料商也会跟着受益。对岸也对我国光伏产业补贴政策提出非议，并设置了tariff壁垒。目前是通过双方交涉取消了双面太阳能组件的tariff限制。

周期行情的形成的根源在于迭代技术的产生，目前中环股份这样的公司已经出现了大尺寸硅片，以前老旧光伏板再换新也是一笔不错的生意，值得长期看多。总之，这种利好可能带来整个行业的景气周期变化，可以持续追踪。