本周有两个神秘的黑科技产品将引发市场活跃资金的追捧，一个是11月15日上市的华为Mate X 5G；一个是联想发布折叠屏电脑ThinkPad X1（如下图）。不就是手机和笔记本电脑吗？有啥好大惊小怪的！
没错，但这二者有个共同的硬件升级——可折叠屏幕，也即是OLED。
这东西对市场的影响有多大？就火山口上的华为这款手机而言，11月15日上市被一抢而空直接断货（确切的说是秒断货），华为不得不在11月22日（本周五）再次开售。菠菜分析背后有这样几个原因：
折叠屏有啥用？就是花架子吗？
说个直观一点的印象，华为那款Mate X系列的，鹰翼折叠屏展开就是平板电脑。我觉得直接打击了IPAD的用户群体（笑）。常看我文章的小伙伴都知道菠菜说的是柔性屏龙头——京东方A（再次提醒，这和京东没关系）。这里我提醒大家关注一个指标，AMOLED的渗透率问题。
讲个颇为装X的半吊子学术解释：OLED（organic light-emitting diode）实质是指有机发光二极管，用来描述薄膜显示技术的具体类型；而AM（Active-matrix）是像素寻址技术。AM+OLED=AMOLED，专指有源矩阵有机发光二极体面板，主要应用场景就是手机。
因此，这个渗透率就代表了有多少手机设备已经用了这种柔性屏。有个权威一点的市场调研机构HIS预测说2023年AMOLED的渗透率会从2018年的10%提高到24%。那么中间这14%的渗透率一定是让OLED龙头给赚了。
你一定又猜对了，华为Mate X的屏幕供应商是京东方A（000725）。也可能有人觉得不服气，说京东方不过是挖了半个三星的显示屏团队……不管怎么说，人家实现了国产替代+自主可控，更重要的是菠菜一直强调的产能。
对京东方而言，拿到了华为的订单后，OPPO、VIOS也在11月收入囊中。今天在全球经济寒冬中敢向市场砸出1820亿人民币买四条6.5代OLED生产线，除了中国公司还有谁？菠菜说句肺腑之言，这也就是在我们国家，制度优势太明显了。敢干逆周期投资的，还有谁？在同行中，上一个干这事的是三星投了DRAM（动态随机存取存储器）。在经济下行的时候亏钱占市场，经济好转时领先了对手一代产品。微观经济学中的规模效应在下个拐角处绽放着光芒。三星勒紧裤腰带后干死了对手美光（美国）和奇梦达（德国），然后胜者通吃。
DRAM
对比今天，超级晶圆厂目前只剩下了台积电、三星、英特尔。这就是菠菜所说的胜者通吃，优势是背后有红墙。如果十几年前，你可以笑话京东方根本不懂液晶屏技术。2009年京东方生产出中尺寸的屏，而市场不买单。连那些山寨手机客户都不买，一片都卖不出去。但自从收购了韩国现代的2.5代开始京东方就一路狂奔，死咬住日本夏普、JDI、台湾CPT（中华映管）等。现在全面超过上述对手，逼得三星退出了TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器）市场。
新一代柔性屏手机全面渗透市场时，京东方必登上王者宝座。
此外，国内生产商深天马A（000050）也投向了AMOLED二期生产线，这种持续扩产对于弹性较好的公司短期是机会。
前面文章中所说的折叠屏电脑，联想预计明年2020年正式推向市场。但无疑折叠屏的时代已经来临，现在上车依旧是机会。折叠屏除了前面说的AMOLED外还有个重要部件就是——铰链。这个词听上去比较生僻，其实就是“合页”。平时安装在家居柜门上的比较常见，但做成柔性屏上的精密铰链技术含量可见一斑。国内这种部件生产商中，精研科技（300709）是MIM产品线最全面的。MIM的意思直观的说就是金属注射于模型中的成形方法。而这种技术所需的液态金属供应商龙头是宜安科技（300328）。
OLED屏的铰链
是不是有点蒙圈了？手机—AMOLED—铰链—液态金属，这条思路看本周是个热炒的机会。上周菠菜麒麟芯A1即将在印度亮相，带来怎样的新机会？文中也提示了11月20-23日首届世界5G大会要召开，因此还有曝光5G手机的机会。由此可见，这轮接力区块链的很可能是OLED和5G。
菠菜原创