午夜，北京迎来了罕见的鹅毛大雪。这让菠菜想起了2008年那场下的没完没了的大雪，确切的说，那是一场雪灾。11年过去了，今年的雪不比08年的大，但却十分及时。

伴随着漫天飞舞的雪花，对市场乐观的气氛油然而生：

1.中美达成了第一阶段deal，具体内容并未完全公布，但tariff取消了一部分；

2.紫荆花安静了一周，投票也投了，是时候把西方伸过来的那只大毛手打回去了；

3.本周庆祝澳门回归20周年，18-20日一哥要亲自参加庆典……一国两智，孩子不听话可以树立一个榜样让他学习。

本周最大的主题机会无疑是周三-周五的澳门庆典。提起澳门，不免会有这样的担心：

1.地方太小——于是有了珠海横琴；

2.博彩为主——于是横琴被规划为新兴产业区（科技+金融+中医药）。

市场上大家想的都是近期的事，而红墙的规划显然更为高瞻远瞩，比如2018年横琴的位置就已经在体系内被提高到了“为澳门产业多元发展创造条件”这一高度。彼时，一哥已经是第四次来横琴，足见其重要性。

港澳之间不是面积、产业的问题，而是政策导向。

然而，这次20周年，有点不一样：

1.设立澳门证券交易所。这一消息已经预热好几轮了，但其实和上交所、深交所的定位有明显不同，澳交所主要做债券交易（可以对标伦交所）。港交所通常也承接内地企业的发债，澳交所更针对初创公司和葡语国家。总之，对澳门的定位中金融业+文旅是标配；

2.澳门机场扩建，带动周围城市群的发展，这点算是A股上看得见的机会。是的，我就是指房地产，横琴的房子是有机会的（详见横琴 | 能否让澳门升级？一文）。澳门莲花口岸将整体搬迁至横琴口岸；

3.旅游，这点在二级市场上没啥机会，自己去溜一圈还可以。各种文件里提到的办会展，但同样在资本市场上难以形成想象力；

4.澳门有个中医药科技产业发展平台，菠菜觉得这比融资租赁要靠谱得多。粤澳合作中医药科技产业园前期发展中心已投入使用，建议大家关注已经入驻到平台上的企业。中医药行业一直是国家大力扶植的，只可惜鱼龙混杂，噱头大于疗效的比较常见。

可以有想象空间的逻辑，在港股上已经蠢蠢欲动，比如澳门板块的相关个股，美高梅中国、永利澳门、银河娱乐、澳博控股都表现良好。但结合A股的实际情况，我建议大家关注：

1.横琴板块相关概念：佳云科技、云意电气、珠海中富、宏川智慧、广东鸿图、国光电器、全通教育、宝莱特、中珠医疗、和佳股份；

2.一些相关的金融股（个人觉得什么人民币离岸市场的纳斯达克就看看吧，之前创业板、科创板也是这口号，又是熟悉的味道）：华金资本、越秀金控、银之杰……这些我反而觉得逻辑不甚坚挺。

A股市场上最大的担心就是外部环境，阶段性利好鼓舞了场外资金入场。菠菜有时候觉得现在国内机构比外资还要保守，每轮进场都是外资先来抄底，也是醉了。但和对岸的关系前景我看并不乐观。国产替代、自主创新将是未来中长期的战略。啥叫战略？就是不可能一把梭哈就完事的。

周五咱们达成的deal，券商+次新+科技（详见重磅！老赖榜上添新丁，汇源果汁创始人上了黑名单）。

最后提醒，本周澳门板块不要恋战，短线到新闻联播猛烈宣传时，就该撤退了。窗外一片银装素裹，市场上的资金热情澎湃，愿明年如券商宏观分析会所说，牛市正在路上。

瑞雪兆丰年，2020年中美之间，依旧隔着一层厚厚的雪……