文/菠菜的星空

美国经济真香，完全不用在乎疫情。反正竞选最重要，疫情都不能提到政治筹码的高度。那么，既然美国经济这么“刚”，为啥昨天美联储突然降息50个基点呢？按照游戏规则，应该在3月18日FOCUS议息大会上宣布降息，这种不按常理出牌的事，上一次发生是在2008年次债危机的时候。

本次降息的特殊意义：

1.紧急降息，没有渲染玉米头施压，看来是朝野内外和美联储的共识；

2.下降的幅度50个基点，比平时25个基点要大，算是“狠”降；

3.同时下调超额存款准备金率（IOER）50个基点，这样利率在1-1.25%之间，而超额准备金率在1.1%。这就是说再降息也最多2次50个基点，直奔0去。

2008年美联储通过7次降息，把利息从4.25%降到0.25%，依旧没能拯救美股下跌。事实上每次降息对于股市效果甚微，应了经济学里那句常说的话——边际效用递减。菠菜相信这绝不是对岸的政策底，后面还会有刺激政策，但美股掉头的势头貌似已经确立，每次刺激都是反弹一下逃命而已。

这说明一个事实，很可能本次疫情已经使对岸进入经济危机。这不是危言耸听，一般经济危机开始的时候，没有人会告诉老百姓到底发生了什么。美联储的政策却是明显信号，假如联储是企业的妈妈，那么我们脑补一下↓

妈妈：没事，孩子们，我就是最近心情好，打算给你们一笔钱花。

孩子：为什么突然对我这么好，是得了癌症么？

今年恰好是对岸选举大年，对于玉米头而言，这算不算是天道好轮回？

这就是为什么这两天菠菜一直建议大家谨慎对待芯片股和大盘，量能从2月19日破万亿以来一直没有进一步放大。量能跟不上，指数走不高。昨天在3000站了一下就掉头也充分的说明了市场主力信心不足。

假如病毒是上帝制造出来用于筛选人类的，那么同样也可以用于筛选政府。假如其他国家折腾半天最终证明只有中国方法是最有效的，世界不得不接受经济衰退这一事实。昨天我文章发出去后，不少小伙伴问我能否推荐一下新基建……之前和现在我的态度都是一样的，科技股、芯片现在还没有调整到位。那些所谓新基建也是5G、互联网医疗等题材类，目前只能当做短线看，中长线看不到业绩提升。

科技股以及科创板、中小板ETF我依旧保持谨慎，除非我从资金面上看出信心。即使是券商的反弹，我也视作自救，持续性有待观望。网上还有一种流行的说法，因为美股暴跌，全球的热钱会涌入中国资本市场，理由是摩根斯坦利将中国和新加坡、澳大利亚的股市评级为买入，作为病毒避难所。菠菜认为避险情绪一旦占领上风，对全球资本市场都是重大的打击，A股想要一枝独秀，很难。

不得不说，摩根斯坦利的判断是有参考价值的。或许，新兴市场与发达市场交替的10年拐点已悄然而至。新兴市场的资产，不仅是股票，都会受到市场重视。对接下来的市场，菠菜认为：

1.国内降息的呼声很高，但就此就扎堆房地产板块不可取，很容易迎来政策面的当头一棒；

2.网红经济，完全是炒作的带货逻辑。作为新媒体行业的从业者，我个人非常不看好。KOL的带货效应会因3.15的到来越来越弱，这部分市场本身也缺乏监管，就是广告公司公关公司的传统套路。持续性不看好；

3.我对于老基建，水泥、机械和工程建筑公司，以及各地方政府相关的路桥公司、设计院。找标的的时候尽量找国资背景或者和地方国资有关联的企业，这类一般只要政策到位，立马能拿到订单开工。

此外，菠菜之前在写小米新的快充时（详见小米点燃氮化镓充电器题材，台积电接力氮化镓热点一文）特别介绍了氮化镓（GaN）的国内缺口。现在由于华为4G、5G基站订单激增，对于基站PA(功率放大器,用于射频前端)的需求也激增。而PA需要特定的芯片，这里要用到新工艺的氮化镓材料。PA这玩意平时不仅耗电量大而且效率低，因此才改进为用氮化镓做核心材料。建议大家关注有氮化镓半导体晶圆生产线的公司。

PS：上个月玉米头去访问印度，莫迪送给他三只猴，名为“Three Wise Monkeys”（三只明智的猴子），他们长这样↓

这是啥意思呢？据说是“see no evil, hear no evil, speak no evil” 翻译一下是少吹牛逼，少看推特，少听谗言？

我觉得玉米头算是领悟到了这仨猴的真谛了，对本次疫情基本做到了不看病人，不听专家建议，不说实话（笑）。

后来，菠菜又扒了一下，敢情之前莫迪也送过同样的仨猴给安培夫妇。

嗯，三哥就是心眼多，送的人都特别精准，对新冠病毒都和这仨猴一样佛系。这么看来，我对疫情在全球的扩散非常不乐观。