文/菠菜的星空

4月，对于所有产油国来讲是个敏感的时间节点，因为上个月沙特和俄罗斯都要继续扩大原油产能，于是全世界都把目光聚集在这三个国家接下来的表现上。这时候指望大行情，不太可能。之前对岸宣布趁着油价低，把石油作为国家战略储备，不惜动用财政的钱确保页岩油生产商的利益。

对岸疫情尚未见顶，石油价格依旧在低位徘徊，如何让资本市场充满信心？还有一个现象，市场已经不再像上个月开始那样比较本次危机和08年次贷危机，而是比较和1929年的大萧条规模。这又再次印证菠菜之前的判断，这次是一场结构性经济危机，一直在演化中。

空无一人的汽车生产车间

此刻，最让人感到毛骨悚然的是各行各业，特别是产业链长的都纷纷出现了生产中断。比如，制造业龙头的汽车产业，3月18日起美国底特律三大汽车厂宣布关停工厂（福特、通用、菲亚特）。全球目前有100余家汽车生产厂处于歇业状态，那么整个产业链上游自然也会受影响。汽车个头比较大，那么安全套行业呢？很多人都知道杜蕾斯，但不知道杜蕾斯是马来西亚康乐（Karex）公司贴牌生产的。康乐是全球安全套的龙头企业，产能占20%。借助素有“橡胶王国”之称的马来西亚，生产硅胶制品可谓顺风顺水。但疫情爆发以来，工厂也被迫停工，几经申请，也只能有一半的工人上岗。这还直接影响到马来西亚橡胶手套的生产，导致医用手套也将面临紧张。手套和安全套最大的不同是，手套的需求量在增加，供给在减少。

这是什么？我还是个孩子，什么都不懂

不要总盯着高科技高壁垒的行业，这些日用品你都想不到哪天就会在货架上价格飙升，以至于消失买不到。我这两天在思考一个问题，传统的投研思路是每逢涨价就炒上去，其实是周期行业炒作思路的一种延续。那么，现阶段涨价能否给企业带来业绩增加？问题是各行各业的需求疲软。各个国家对疫情期间的刺激政策也会照顾到行业，特别是咱们国家这种已经复工复产的，我更关心政策的针对性。比如，昨天出台新能源车免征购置税延长至2年，本身就是在促进新能源车的消费。

注意一下，这条政策明显是针对新能源行业，而不是所有汽车行业。那么作为现在全球新能源行业标杆特斯拉产业链必然是风口。就目前疫情中的特斯拉中国工厂状况而言：

1.2月份上牌数量是2314辆；

2.2月份产能恢复到近4000辆；

3.2月上牌量占全国纯电动车23%，Model 3销量占新能源车总销售量的30%。

这充分的说明中国市场对特斯拉的欢迎程度非常之高。我国购车人群有个显著特点，置换需求和新车购置需求各占一半，也就是说50%的人买车是买第一辆车。这说明市场的潜力巨大。只要限购政策放开，中国想买车且买的起车的人会更多。菠菜自己现在开的是燃油车，摇号新能源N年未遂，如果政策放开，我肯定换车（可惜北京路况总不给力）。在新能源车这个版块寻找投资机会的小伙伴，菠菜提醒几条思路：

1.给不给特斯拉单独供应零部件是一个点，在行业内是不是龙头更为重要。国内我还挺看好比亚迪的成本优势，比如一些胎压监测系统（TPMS）、传感器等零部件商由于缺货会涨价；

2.Model 3所需要的一些特殊铸件，一般都是订制的，这类供应商值得关注；

3.围绕新能源电池的话题是市场永恒的热点；

4.任何刺激方案都有一个从落地到有成效的时间，本次我们估计到二季度末需求刺激的效果会更加明显。

因此，今天盘面上汽车零部件的涨价可以理解为政策利好的消息面刺激叠加部分缺货导致。现在盘面这么弱，追不上可以观望等再有利好再进。弱势的情况下，还是要提醒大家控制仓位为上策。