文/菠菜的星空

市场的情绪一直被中美关系左右着。

一方面，对岸莱特希泽为首的贸易办公室出来吹风说考虑延长对部分中国商品加征tariff；另一方面，对岸商务部即将签发一条新规，同意美国企业和华为共同参与5G网络标准的建设。

好分裂，是吧？

加征这条有一半是吓唬的成分，由于昨天早盘市场已经有所反应，此处不再赘述。简单的说，就是你加征，我们芯片、半导体就被投资者联想到自主可控，就凶猛的涨。即使不加征，自主可控也是长期战略，在二期大基金的点火下，这些相关题材个股也会慢慢涨。问题是我们看看第二条（如上图），同意美国企业和华为共同制定5G标准……看上去为何如此梦幻，不太美国？

不过，对于目前还处于3G时代的美国，自从去年5月份把华为列入黑名单后，不仅没捞到什么实质的好处，华为全球5G订单还签下了不少。对于擅于靠输出标准赚钱的美国科技行业而言，这笔大生意怎么能不占个坑？然而，一年过去了，对岸通讯行业也没搞出个所以然来，这就不好玩了。因为你不搞出个标准，就要给已经搞出标准的交钱，直接伤害了美国通讯行业的根本利益。

相当于，由割韭菜的镰刀变成了被割的韭菜。

所以，打不过就合作。然而山姆大叔一贯以来的霸气总裁的作风不能丢，于是来了个“允许”与华为合作……菠菜就搞不懂了，5G标准制定是人家华为作为主要制定者，何时轮到必须由你美国商务“允许”和美国企业合作了？你以为你还想盖个戳，华为才能干活么？明明是想过来分杯羹，或者说是学点技术，还要搞个破牌坊，要不要脸？

卿本灯塔，奈何不亮？

我们看到在全球5G专利声明中，截止到今年1月1日的数据（IPlytics），华为拥有3147个位列第一，比第二名的三星2795个整整多了352个。美国某些通讯公司去年开始由于担心工程师泄露所谓“行业机密”，在全球很多行业大会上都不敢发言。当科技行业都因为政治原因而不再交流时，对岸通讯行业的大佬们躺着赚钱的日子还会持续多久？这不是山姆大叔转身成了圣母婊，而是搬起石头砸自己的脚。

昨夜从美股来看，高通、英特尔、美光都涨了，今天华为5G相关概念在A股表现也很亮眼。然而我提醒各位投资者，对岸并没有把华为所有商品，特别是手机移出黑名单。如果华为不同意合作，我估计美国通讯行业的龙头公司在5G领域更缺乏竞争力。

然而，华为的回应是这条新规会利好整个行业（如下图）。让人感到华为是愿意与对岸合作制定5G标准的，这又是为什么呢？

因为制定标准和独立搞研发不一样，需要同业间的讨论。菠菜先来介绍一下3GPP整个神秘的组织。随着3G全球网络制程的普及，各个通讯厂商都能共享全球网络端对端系统，必须有个规范的行业组织，类似于行业委员会，于是1998年产生了3GPP。既然是委员会，就要有委员，有投票。于是选了7个具有代表性的大运营商：

1.日本无线工业及商贸联合会(ARIB)；

2.中国通信标准化协会(CCSA)；

3.美国电信行业解决方案联盟(ATIS)；

4.日本电信技术委员会(TTC)；

5.欧洲电信标准协会(ETSI)；

6.印度电信标准开发协会(TSDSI)；

7.韩国电信技术协会（TTA）。

当然，随着通讯业在人们生活中的地位越来越重要，这个组织也不断的扩大，华为、高通等也是每次开会必去。然而3GPP既然是制定标准的，那么必然需要讨论和投票。假如美国公司不讨论，规则永远制定不下来，这个组织就会分裂，而且5G推广的全球化必然会受阻。

为了最后的商用，还是要中美合作的。然而，这种合作是华为用硬实力换来的，而不是对岸的“施舍”。

再次提醒我A的广大投资者，这是给美国通讯公司松绑，而不是给华为。因此一些鸡犬升天的股票，大家还是慎重吧。不过，想到一直玩制定标准的高通这次被打脸，还是有点小开心（我就这点格局，你们随便扔鸡蛋）。

今天真正在科技股发挥洪荒之力的是，工信部批复的要组建国家高性能医疗器械创新中心，和国家集成电路创新中心。接下来划重点：

1.批复=落地=马上干；

2.国家XXX，最高级别信用背书，完全上升到产业战略层面（你懂的，一定会有后续资金支持）；

3.细看文件，这个创新中心是依托江苏华进半导体封装研究中心组建，重点在股东：长电科技、通富微电、华天科技、深南电路、晶方科技、兴森科技、中科院微电子所……也就是封测龙头+材料供应商+科研院所……妥妥的产学研一体化；

4.特色。这是个很玄乎的词，我估计是要与对岸有差异性。

我们团队近期也写过一篇封测公司的逻辑亏损1.3亿！半导体封测龙头有着怎样的无奈？，当时不少读者反馈这行业没有技术含量。尽管目前产能优势明显，但随着电子元器件越来越小，集成越来越复杂，还是有一定技术壁垒的。此外，建议大家在选择具体个股时结合年报业绩，这次是较大的利好，另外别忽视材料供应商的价值。举个更直观的例子，不少人说基建到头了，你们看看水泥的价格都上天了，一直没回落，还不是基建最直接的风向标？

芯片行业亦如此，关注上游的生意，就是判断下游的风向标。

注：本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎，没有买卖就没有伤害。