从整体盘面上看，貌似早上的现场直播市场反应的不太墙裂。不过，菠菜昨天文章中提到的稀土板块，今天持续走强。从一个侧面也感受到，场内资金求“稳”心切。就拿龙头金力永磁来看，一年前重要领导去考察过，钕铁硼磁钢是其主营业务，这算是与永磁概念最近的。看来还是电动车上的稀土电机概念更深入人心。讲真，特斯拉Model 3是永磁电机，还有很多电动车是无磁电机。我喜欢看上游价格，比如镝铽的价格一直走高，我相信会影响相关稀土企业。

接下来，说点大家最关心的问题，今天北京直播的《工作报告》是否有超预期的东东？

1.没有提到全年GDP增长目标。这似乎是今天让很多人费解的地方。去年菠菜在原子智库大会上学到的一个观点是，我们要高质量的6.5%还是要低质量的7%增长？不应该以单一增长率衡量经济的健康程度。同理，面对疫情现在经济的不确定性，去喊出一个增长率是否恰当？尽管2020年是全面建成小康社会的冲关，但面对这种突发的黑天鹅，生存是最关键的。如果有小伙伴不理解“生存”，那么可以简单粗暴的等同于稳就业（6稳之首）；

2.特别国债1万亿。从2月19日政治局会议上提出今年要发特别国债，菠菜就很想知道具体规模。因为特别国债是要配合特别用途，一般是基建。这就是政府直接拉动投资，也就是拉就业。1万亿的规模，已经不小了，再搭上政府赤字规模扩大1万亿，相当于2万亿的财政刺激，这力度已经很大了；

3.中小企业减负我们自己也体会到了。之前说社保企业应缴部分北京市通知我们从2月份到6月份都是国家来缴，现在延长到了12月。在总量规模上说的是新增减负超过2.5万亿；

4.关于HK。终于开始强调执行机制了，就别让懂王总拿HK当各国筹码，来推高我们治理成本。从二级的角度看，粤港澳大湾区一定会有进一步落地的政策。特别是一些企业在引进人才方面，可能给的支持力度更大。

本来一般这个环节报告会有5万字左右，今年确实算是史上最短的一次。菠菜认为因为很多政策已经在之前的各种会议上出台了，留给重要会议讨论的少了一些。另外，会听报告的人一般喜欢听措辞，据海里的小伙伴透露，本次是修改最多的一次。

重要会议还要持续到下周，各种超预期的惊喜会更多。此刻，之前埋伏的一些资金，可能会因为预期不及理想而出来，也会因为利好兑现选择套现，都是很正常的。市场对经济基本面依旧忧心忡忡。

至于消费、教育、扶贫没有超预期的，菠菜就不面面俱到的说了。网上流传一篇500字的缩减版，我建议大家读原文，体会更深。

不设GDP增长目标，其实是一种进步。

听红墙报告，最主要看宏观政策，特别是财政政策。货币政策实际已经在发力，只要别搞成体系内空转就好。财政赤字拟3.6%以上安排，说明预期刺激力度可能不够，实际问题更严峻。总之，现在不是激进的时候，是稳住中国经济的基本盘。

再强调一下，经济目标怎么画饼不重要，重要的是结构和质量，是落地！而落地就要具象到产业和具体的公司上。菠菜建议大家关注大型央企国企的动作，下一步新基建、老基建都会发力。比如5G，这两年都会在重要报告里反复提到。在新基建里的5G并不是指5G手机、软件，其实就是指基站的铺开。建议大家继续关注景气度高的行业，沙里淘金。