8月16日，国资委第二巡视组在中国铁建的巡视工作即将结束。没人会知道，就在这一天，从高楼上坠楼身亡的中国铁建原董事长陈奋健，到底带走了多少秘密。

两天后，中国铁建发布重大事项公告，向外界透露了陈不幸逝世的消息。

牛腩我得知此事后，翻看了陈的履历，不由得发出一声叹息：陈其实是一个“能隶”，在来到中国铁建之前，陈43岁就在中国交通建设集团升任副总。

至于陈的离世是不是带走了很多秘密，毕竟死者为大，牛腩我这里也不便妄加猜测。不过，正如一位长者所说“一个人的命运，不仅要靠自我奋斗，还要考虑历史的行程”；陈在“起高楼”的时候，自然少不了自我奋斗，可是一旦历史行程站在不利的一面，最终依然逃不开“楼塌了”的结局。

有时候，选择比努力更重要。

从大局观上看，当行业红利期已过，即便是陈这样的“能隶”尚且不能保全自己；而像你我这样的普通群众，要想在人生路上更进一步，在工作和投资中，一定要参与那些处在上升期，躺着就能赚钱的行业。

在风口上，猪都能飞。

股市的题材里面，涨价是永不过时的风口。

说起眼下可以挖掘的涨价逻辑，牛腩我还真找到了一个：CIS（接触式图像传感器）。CIS是什么？简单地说，CIS芯片在智能手机摄像头里面就有，它负责把光信号转成电信号。CIS的涨价从2019年11月就开始了，不少厂商提价二至四成，但依旧供不应求。

那么，CIS的涨价还会持续吗？

牛腩觉得会。

即使后面CIS的产能上去，但旺盛的需求仍然会让CIS处于缺货状态，这样价格就有了支撑；而且囤货炒货的行为，进一步减少了CIS流通市场中的供给。即便是未来价格回调，CIS生产厂商依然可以走量保证营收增长。

CIS订单量增长的逻辑，牛腩至少能看到2个落脚点：

• 依托5G手机未来销量的增长。5G手机作为高端机型，摄像头越来越多；与此同时，4G手机降价促销也会给CIS带来增量，比如业内戏称iPhone SE 2是“买芯片送手机”的去库存行为。买了SE 2的朋友对牛腩我说：“3000多块就能买苹果，难道不香吗？”
• 安防监控、车载影像这样5G应用场景也会大量使用CIS。佐证这方面的标杆是特斯拉，虽然特斯拉频繁降价得罪了大量老车主，但另一方面也说明电动汽车的产能开始释放，看看特斯拉的股价就能明想清楚这件事。

If you want to know the truth, follow themoney.

欲知真相，且跟钱走。

跟着大资金投资，总有肉吃。8月初，华为旗下的哈勃创新投资，新进了CIS芯片设计公司思特威；而牛腩我对这家公司进行股权穿透，结果发现了大基金（国家集成电路产业投资基金）和A股面板巨头也在其中布局。产业资本可不像小资金那样灵活，所以如果不是长期看好，一般就不会参与其中——这也从另一个侧面反映了CIS的前景。

在这个基础上，牛腩推演出了3个投资逻辑：

1.最直接的，就是CIS代工厂商。不过需要提醒的是，即便是好公司也要考虑择时的问题，不少股票已经有了不小的涨幅，如果后面出现回调，持股起来可能会比较煎熬；

2.CIS涨价刺激代工厂产能扩张，这也会顺带向下游传递到封装测试厂商，而且传导过程中的时间差，会让投资者方便潜伏。例如一家入选科板50成分股的公司就有CIS测试业务。

图片来源：某科创50公司2019年年报

3.产业链中的收并购机会，成为利好公司的股东，分享收益。这个方面可以参考前文当中提到的面板巨头的的布局。

最后说说今天的盘面。

指数上攻前高3458点失败，当然打击了资金的热情；对此，牛腩我建议最好还是把心态放平，牛市也不是天天涨。罗马不是一天建成的；同样的，仅凭一个交易日的涨跌就去判断牛市，天天追涨杀跌也不会有太大的出息。

在盘面分化之下，沉下心来，挖掘像CIS涨价这样的硬核的投资逻辑，长期趴下等待大资金来一波是躺赢的正确姿势。短期看盘面需要资金回踩确认再发起下一轮进攻。今天盘面的水利板块、大消费都涨的不错，但可能持续性有限，就不推荐了。

注：本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎，没有买卖就没有伤害。