文/星空下的牛腩

编辑/星空下的红布林

排版/星空下的小鱼

原以为獐子岛的扇贝常年跑路，把这家公司基本面搞到烂得没法看，就已经很雷人了，结果广州浪奇价值5.72亿元的存货不翼而飞，更是把我们雷到外焦里嫩。

一袋3公斤的浪奇洗衣粉，零售价约为25元。照此算来，这些凭空消失的存货大约相当于6.8万吨洗衣粉。涉事的运输公司向媒体反映，自己和浪奇签约，但是并没有将货物实际入库，而且承认了曾“配合”浪奇“完善数据”。

浪奇在“完善数据”上打的小算盘可不止这些。9月24日，浪奇收到了一笔土地补偿款，高达4.31亿元。把这些事件串联起来看，牛腩不禁琢磨，浪奇在拿到补偿款之后爆出存货离奇失踪，是不是为了补窟窿？

虽然现在事情还没有定论，但是牛腩觉得如果实锤的话，恐怕“富凯大厦”轮下的一顿板子浪奇是躲不掉的。毕竟“富凯大厦”为了查清楚獐子岛的扇贝跑没跑，都动用了卫星作为侦查手段——“天眼”下面，上市公司给自己盖上遮羞布的种种自作聪明手段，充其量都不过是拙劣的表演。

可是，还没等“富凯大厦”的板子打下来，脾气火爆的市场先生，就用脚投票，以一字跌停的方式，将广州浪奇的股价狠狠地踹了一脚。

这样自身有猫腻的公司股票自然是该杀，但是那些本身占据有利赛道，却因为疫情冲击下跌的板块和股票，就很可能是在资金当前的消沉情绪中被错杀。

比如，牛腩在之前的文章（大跌之下！天山生物复牌跌停，航空板块被错杀？）中，曾经分析过的航空业就是被疫情错杀的板块，并且国庆中秋双节在即，就可以提前埋伏进去“炒日历”。今天盘面这么冷清，机场航运（881151）没有跟跌，还涨了一些，很说明资金是认可国庆出行这一投资逻辑的。

那么路上乌泱乌泱的人群，大家国庆出行都去干嘛？这还用问，不是回家，就是出去玩，旅游就是一个值得引起关注的板块。

旅游的本质是一种休闲娱乐，说起娱乐，就要考虑各种娱乐方式对于用户休闲时间的争夺。旅游让人出门，而短视频、直播的兴起，让宅家成为越来越普遍的选择。这是否意味着，旅游会被宅家替代呢？

牛腩认为，旅游和宅家二者之间并不构成直接的替代关系，原因有三：

1.首先，二者各自满足的需求不同、消费场景也不同，争夺核心消费者的战场并不重叠，喜欢四处旅游的人，通常不会宅家；

2.人的需求是不断变化的，大部分人宅家久了，自然也会想到出门旅游，出门旅游的人，也会宅在酒店里追剧，二者在某种程度上可以兼容；

3.旅游带来身临其境的实地体验，是直播、短视频等宅家娱乐的间接体验无法替代的。

短视频、直播等甚至在某种程度上，还会给景点“带货”。北戴河阿那亚礼堂，就是一个被网红带起来的拍照打卡胜地。移动互联网时代，有什么能比旅游景点“网红打卡”更日常的呢？

旅游景点网红打卡背后的逻辑，本质上是一种对于旅游资源稀缺性的追捧。从这个意义上讲，景区对于稀缺风景的独占，其实是一种垄断，而且这种垄断所占据的自然、人文景观资源本身是难以复制的。

垄断虽然在经济学上的名声不好，但却是最轻松的商业模式。垄断就意味着定价权。人民网旅游频道曾做过这样的统计：全国5A级景区门票价格超过百元的，在总数中的占比为56%。而且，对于景区而言，每多卖一张门票，增加的边际成本几乎为零。

另外，对于旅游业而言，还有一个因素不能忽视，那就是中国的人口老龄化趋势。中国的老龄化趋势已经是定论了，退休老人的闲暇时间是很充裕的，到祖国的风景名胜走一走看一看，是很多老人自然的想法。所以，老龄化给旅游业带来的需求，值得我们思考和重视。

除了跟旅游最直接相关的重点景区之外，还可以沿着产业链梳理投资逻辑，牛腩认为，以下2个方向可以重点关注：

1.连锁酒店龙头，酒店是旅游离不开的配套环节，而且酒店行业不仅能享受旅游旺季的收入增长，而且疫情之下的行业洗牌，也将使龙头进一步扩大市场份额；

2.在线购票服务商，新冠疫情的至暗时刻已经过去，旅游业复苏有望，携程作为国内在线票务龙头公司，二季度净营收32亿元，远超其一季度发布的业绩指引及市场预期。

最后聊一聊盘面。集体收跌的三大指数，今天弱势盘整，成交量也进一步萎缩。赚钱效应方面，跌停的股数是涨停股数的2倍，而且跌停股里面有不少像西藏药业（600211）英特集团（000411）这样在过去两个月连续涨停的游资票。或许，擅长概念炒作的游资，在天山生物（300313）上被“富凯大厦”杀怕了，现在涨停都不敢拉，市场上最活跃最激进的游资如此，其他的资金自然也不想折腾了。

离国庆长假只有2个交易日了，大概各路资金无心炒股，只想为祖国母亲庆生。不过，祸福相依，这种情况下，不妨静下心来，少看多学习，在长假里做好基本面功课。

风物长宜放眼量，胜负不在一两天。既然不让炒概念，那就只能多看基本面，做好炒业绩的长期准备，打一场持久战吧。

注：本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎，没有买卖就没有伤害。