菠菜原创
文/星空下的牛腩
编辑/星空下的红布林
排版/星空下的小鱼
持股过节的投资者有福了！我大A股四季度开门红！假日期间，外围股市经历了一轮普涨：
对岸纳斯达克、标普500和道琼斯指数涨幅均在2.5%之上；恒正指数上涨超3%；A50期货涨幅在2%以上。
在外围涨势的加油助威下，A股高开便是大概率事件。事实也正是如此。
既然指数气贯长虹，我们投资者也应踏准节奏。这种情况下，牛腩认为，可以适当大胆一些，选择在盘面上最有攻击力的板块上亮剑。
毫无疑问，光伏板块是今天“最靓的仔”。
其实，在A股长假休盘期间，港股的光伏概念就已经异军突起。如果把眼光再放长远一点，就会发现，A股的光伏龙头隆基股份（601012）今年股价几乎快要翻了2倍；不仅如此，在最近的一轮MSCI指数体系的调整中，更是把隆基纳入了成份股当中。
如今的光伏，可谓是风光无两——人们不禁要问，这还是曾经那个众人心目中骗补的光伏吗？
关于光伏行业的补贴，红墙的考虑应该是，通过补贴带动行业投资，先把蛋糕做大。尽管行业培育起来之后补贴退坡，必然会带来阵痛，但是如果算总账的话，有总比没有好。
但是，作为投资者，我们对于从红墙到市场的路径，还是要小心摸索。
在不少经济学家心目中，补贴是一种对市场激励机制的扭曲。市场这只看不见的手，通常发挥着优胜劣汰的作用。但某些情况下，补贴的存在，却是为那些即将被扫地出门的企业强行续命。其结果就是行业不能够及时出清，本该被清退的企业赖着不走，反而压缩了龙头的市场份额和利润空间。
所以，补贴成就不了行业，但断奶可以。
换言之，相比于补贴加码导致的行业“初春”中的无脑普涨，断奶后的行业“第二春”反而更具备业绩上的持续性和确定性。
在通过断奶解决了行业竞争格局的问题之后，还有什么因素是光伏概念股上涨的驱动力呢？牛腩认为是：需求。因为光伏生产的电能，是一种不存在品牌差别的基础产品，所以一定是需求，尤其是需求的结构性变化，才是问题的关键。
针对需求的问题，牛腩认为以下3个投资逻辑，值得跟踪观察：
1.我国提出2060年实现“碳中和”，即通过非化石能源、植树造林等方式，实现二氧化碳零排放的目标；我国当前的光伏发电，在成本上已经可以与使用煤炭的火电相比肩，而且在西部地区这一成本优势尤为明显；
2.作为能源消耗大户的欧盟，在降低化石能源占比方面的决心是明确的；毕竟从地缘的角度来讲，只要中东和乌克兰的石油天然气管道一“打喷嚏”，那么欧盟就得跟着“感冒”；光伏发电是降低化石能源占比的重要手段；
3.除了特斯拉和太空探索，硅谷钢铁侠马斯克，很早就布局了光伏行业，创办了SolarCity，并且通过特斯拉的收购，将自身与特斯拉深度绑定，看起来像是在下一盘大棋；马斯克等于是认定了光伏发电是未来趋势。
图片来源：21世纪经济报道
或许有叠加了长假过后要大展身手的激动心情，今天盘面上的光伏概念可以用普涨来形容：无论是生产多晶硅片的，还是做封装的，抑或是承包建设工程的，都早早地封住了涨停。这也从侧面说明，资金对于红墙指挥棒的方向，是认可的。
调整能源结构，作为重大宏观战略，自然不是一天两天就能实现的。所以，在明确了核心赛道之后，具体到择时上，就要和自身的投资风格相适应。
对此，牛腩的理解是，如果自身风险偏好较高，不妨在回撤风险能够承受的前提下，积极参与龙头股；如果自身风险偏好较低，则不妨耐心等待回调，好股买的越便宜，持股就越容易。
由于目前资金扎堆涌入光伏板块，所以牛腩也不敢拍胸脯预测，到底哪个细分领域能笑到最后。一边观察，一边分析，今天算是以补贴和需求为引子，做个序章，后面会持续跟踪。
最后看一下盘面。指数的开门红，无疑是一阵强心剂，创业板盘中涨幅一度超过4%，一扫9月份灰头土脸的颓势，也给2020年的最后一个季度开了个好头。随着成交量的放大，赚钱效应回来了，整个市场当中，只有大约200只股票绿盘——牛腩建议绿盘的股票反思一下自己的所作所为（笑）。
不过，牛腩想要提醒朋友们的是，不能以单日涨跌论英雄，目前指数仍处于震荡区间，最好还是利用反弹的大好局面，把那些不在核心赛道上的票清一清。这不是全线撤退，而是战略转移，毕竟有舍才有得嘛。
今天的大涨，是对持股过节的那份坚持的回报。牛腩相信，在核心赛道上坚持的投资者，早晚有一天会有更大的回报。
注：本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎，没有买卖就没有伤害。
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