作者/星空下的牛腩
编辑/星空下的菠菜
排版/星空下的小鱼
每个月的20号，是不少人还某呗的日子。
但10月的20号却不一般。努力赚钱的打工人，在这一天还完某呗刚松一口气，便马不停蹄地奔向双11购物节的怀抱。
加油，打工人！
这边刚摆脱还款的窘境，那边某猫双11预售启动，简直是无缝对接。想到这里，牛腩不禁在思索：杰克马和蒋凡，是不是在下一盘掏空我们钱包的大棋？
说归说，闹归闹，别拿“剁手”开玩笑。
我国的节庆安排很有意思。前三季度差不多每个月都有假期的盼头；但唯独四季度，从国庆长假之后，到元旦假期之间，漫长的假期空档，让11月显得格外漫长——这样看来，双11购物节，真的是电商们天才一般的发明。
每年的双11一，各大电商们的销售额都大踏步地创新高，今年更是如此。据报道，今天是预售启动的第一天，预售开启1小时内，有300多个品牌预售超过去年全天的成交额。
所以，永远不要小看中国人的消费能力，尤其是报复性消费。
从细分品类上看，即将到来的寒冬，已经开始刺激羽绒服的线上销量。之前文章（接棒光伏，风电成风口！寒冬来袭，上海名媛开拼羽绒服？）里面牛腩看好的波司登（03998.HK）近来的表现一直很出彩。
看完服装看美妆，女性消费闪着光。
在这方面，资本市场很诚实，并总结出了这样的商业价值公式：
女性>儿童>宠物>男人
对此，股价走势可以证明。做女性微整神器玻尿酸的华熙生物（688363）今年走出翻倍行情，做儿童奶酪棒的妙可蓝多（600882）涨得也不错；相反，男人的衣柜海澜之家（600398）股价却一波三折。
有趣的是，哪怕是儿童消费和宠物消费这样，看上去并不属于女性消费的领域，实际上也是靠女性消费驱动。毕竟，给宝宝买零食的通常是宝妈；而且另一项数据则显示，在宠物领养人群中，女性占比高达63%。
以前说女性能顶半边天，现在实际上是女性能买大半边天。这种现象，是女性消费作为需求端的最佳赛道的直观体现。牛腩认为，其投资逻辑包括但不限于以下3点：
毫无疑问，美妆是女性消费的重要细分领域。它的重要性甚至引起了经济学家的关注，其中最著名的，莫过于“口红效应”。
经济学家们发现，在美国，每当经济不景气时，口红的销量反而会大增。强烈的消费欲望只是被压抑，而不会消失，口红这样低价，并且能够给消费者带来安慰的小商品，会变得大受欢迎。
联系现实，尽管国际货币基金组织预测我国是今年唯一正增长的主要经济体，但不可否认的是，疫情对宏观经济的干扰，让GDP增速大幅下降——不过，考虑口红效应，这反而在宏观层面有利于美妆销售。
美妆行业，除了坐拥女性消费黄金赛道之外，在供给格局上，A股美妆公司，也迎来了机遇期。为此，牛腩梳理了4点投资逻辑，供大家参考：
口红一哥李佳琪
然而，美妆的赛道也并非完美无缺。曾有媒体爆料称，一些国货美妆找代工厂已经是公开的秘密（其实日韩、欧美知名品牌化妆品也是找国内代工）；而且一些化妆品代工厂，甚至能根据大牌的成分表，模仿出七八成。如果在一条增长的赛道上，拥有并不宽广的护城河，那么行业的未来有可能是，“江山代有才人出，各领风骚数百年”。
不过，从细分品类上来看，香水的配方是比较难模仿的。因此，不妨关注在香味分子领域有优势的公司。
另外，给美妆产品做带货直播的网红们，自然也会成为双十一购物狂欢的赢家。而且，从盘面上看，网红概念股在指数深度调整不利环境下，逆势上涨。由此可见，资金对于双十一的布局是积极的，这方面，牛腩也会在未来持续跟踪。
最后来看一下盘面。震荡行情就是这样，昨天的上涨基本消除了周一大阴线的消极影响，今天指数又跌了回去。成交量方面，依然没有亮点。
不过，值得注意的是，昨天文章（指数终结四连阴！丢洗衣粉的浪奇原来靠啤酒赚钱！）结尾处说银行这头大象有起舞的迹象，结果就在午盘指数下杀的危难时刻，带头护盘。而且，护盘的队伍采取了“守正出奇”的阵型，五大行稳住阵脚，成都银行（601838）等城商行带头冲锋。从板块效应和上涨的持续性来看，恐怕银行股这次是玩真的。后续密切关注，安排上了！
一旦权重股打开局面，题材股便可以起舞了。或许是看到银行股发力护盘，早盘低开的量子科技盘面龙头蓝盾股份（300297），尾盘直线拉涨。正如昨天所说，不过，这也从另一个角度，说明量子科技目前仍然是情绪驱动的炒概念。
所以，不妨关注一下价值股，以免在眼花缭乱的概念中，迷失了自我。
注：本文不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。买有买卖就没有伤害。
菠菜原创