菠菜原创 
作者/星空下的牛腩
编辑/星空下的菠菜
排版/星空下的小鱼
风口杀手罗永浩，干一行砸一行。
当初搞锤子手机的时候，老罗号称以后要收购苹果，结果欠了一屁股债。然后，为了还债，老罗盯上了电子烟，还没等产品推广，红墙就颁布了电子烟禁令。今年，脱口秀大会邀请了老罗做嘉宾，紧接着，广电要求加强脱口秀表演的内容审核。
网红带货，似乎是老罗重锤下硕果仅存的那个。10月下旬，主营电缆的尚纬股份（603333）打算以超28倍的溢价，跨界收购老罗直播电商业务的运营公司——星空野望（注意，不是星空财富，我司没那么野），公司股票随即停牌。
复牌后，尚纬股份连着三个一字板涨停。不过，随着11月12日一根天量大阴线，公司股价逐渐被打回原形。那段时间，尚纬股份好像是得了拖延症一样，迟迟未能回复上交所的问询函。毕竟溢价这么高，谁知道这里面，有没有说不清道不明的事情。
昨晚，锤子终于落下，尚纬股份终止收购。罗老师的反向锦鲤体质，再次灵验。
图片来源：证券时报
老罗之前在节目上说，自己欠了6亿多，已经还了4亿多。如果收购案真的成了，罗永浩一方能从交易中套现约1.8亿元。也就是说，老罗差一点就能不再与老赖们为伍了，但他终究还是差了最后的临门一脚。
那4亿多老罗是咋还上的？搞网红带货呗，不然三季报净利润同比下降超一半的尚纬股份，也不会想起搞溢价收购这出闹剧。
网红带货是风口，但也有很多乱象。
汪涵、李雪琴被中消协点名，嘎子哥直播间卖假酒，辛巴被实锤卖假燕窝——网红们屡屡翻车，莫非网红带货已经摸到天花板了？
其实，这反而是刚刚开始。不规范恰恰是行业成长期的表现之一。
如果我们上升一个维度去观察，就会发现，网红带货在互联网流量生意的产业链当中，只是最末端的一环。
关于互联网流量，有人会说，如今差不多人手一部智能手机了，这是不是就意味着流量到顶了？
对于这个问题，牛腩认为，可以从2个维度，来做进一步展望：
1.随着成本的下降，以后屏幕只会越来越多，办公室的墙体、自动驾驶的汽车，未来都会挂满屏幕，成为流量的入口；
2.当前的互联网，只是收集了许多流量，而对于这些流量该如何精准分发，现在尚未看到成熟的方案，而且分发之后还要考虑变现。
现在的流量焦虑，正如4年前担贵州茅台（600519）400元的股价是不是到顶了一样：眼下的流量已经不便宜了，但未来的流量会更贵。
这几年，创造流量的往往是网红，而为网红做辅助性经纪服务的MCN机构（可以理解为经纪人），开始进入人们的视野。网红papi酱火了之后，自己回过头成立了一家MCN机构，并得到了知识付费鼻祖罗振宇的投资。不过，罗胖后来撤资了。
这种情况，并不是说这条路走不通，而是说行业的分工还太过粗糙。经济学告诉我们，分工有助于提高整体效率。所以从行业目前的分工程度上看，互联网的流量生意还没到头。
如果让牛腩天马行空地进行一番展望，那么未来的情况或许会是这样：
1.流量的来源是优质内容的创作者（比如我司），这将给打工人提供向上跃迁的机会，因为在内容面前，穷人富人都在同一起跑线；
2.流量的分发要靠平台深耕算法，已经占据人们娱乐时间的抖音、快手、B站（哔哩哔哩，BILI），会不断加宽自身的护城河，进入强者恒强模式；
3.流量的变现则会有催化出更专业的机构，对于这一点，我们还需要再观察，未来会产生什么样的新生商业模式。
具体对应到股市上，B站在纳斯达克上市，抖音和快手的IPO还没有最终落定，A股的投资者没有直接的操作对象。不过，背靠大树好乘凉，牛腩建议，可以对快手、抖音概念股保持关注。
当下而言，投内容不如投流量，投流量不如投平台。
最后来看一下盘面。每当行情变得沉闷，资金就会跑去找白酒这个老情人，尽管酒桌文化里面也有糟粕，但牛腩也在之前的文章（大手笔！北京老字号红星二锅头、北冰洋、义利面包或将打包上市 ）中探讨过，有关酱香科技的投资逻辑。有色板块经过前几日的调整，今天再度爆发；在这里面如果取主线行情的最大公约数的话，牛腩建议关注锂、钴这类叠加新能源主题的有色金属。
这实际上也在告诉我们，行业配置做得好，股市赚钱少不了。行业配置背后的基本面逻辑，才是聪明的投资者应为之努力的方向。
声明：我司星空财富与星空望野无任何股权关系，请大家以后放心阅读，安心赞赏。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
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