作者/星空下的牛腩

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的小鱼

苏联前领导人赫鲁晓夫说：“媒体是我们主要的思想武器。”

无独有偶，两大阵营在这方面达成了共识。股神巴菲特就曾在《布法罗晚报》和《华盛顿邮报》上收获颇丰。

说完了往事，再来紧跟时事。以前的媒体主要是报纸、电视，现在的顶流媒体却是社交媒体。当下最耀眼的明星马斯克，也是社交媒体达人。前几天散户和华尔街激战正酣的时候，马斯克在社交媒体上点赞游戏驿站（GameStop，GME），给散户撑腰。如果以为马斯克会点到为止，那可就太小看他作妖的能力了。2月伊始，马斯克成功带货了语音软件clubhouse。该软件需要邀请码才能注册，由于有了硅谷钢铁侠的金字招牌，clubhouse一码难求，一个邀请码已经被炒到了上百美元。

简单地讲，clubhouse是一个“听后即焚”的语音朋友圈。

如果说微博的传播方式是用扩音喇叭在广场上讲话，那么朋友圈就是给你的朋友们写信。正是因为朋友圈的这种私人关系（私人社交属性），能够加上网红、大佬的好友，成了一件值得炫耀的事。

除了私人社交属性之外，clubhouse的“听后即焚”在私密性上更近了一步。大洋彼岸有个阅后即焚的社交软件，叫Snapchat（母公司已在美股上市，代码SNAP）。因为图文看完之后不留“案底”，满足了人性中见不得光的需求，所以成了渣男渣女出轨必备神器。clubhouse也是类似的逻辑，听后即焚，反而能让人大胆讲一些上不了台面的话——这才是大佬更真实的那一面。

clubhouse带火了语音社交概念股，处在同一赛道的中概股荔枝（LIZI）股价日内大涨超64%。

暴涨的背后，是社交的刚需。人不是一座孤岛，我们总要与他人建立联系。不过，社交就像干饭一样，刚需但也众口难调。所以，社交赛道的投资逻辑，大致也可以分为2类：

1.大而全

2.小而美

大而全

国内社交软件在大而全方面，其实胜过国外。

国内统治级的社交软件就是腾讯（00700）的微信。在微信上，你可以聊天、阅读、转账、玩游戏，更新后8.0+版本，更是显露了微信在直播上的野心。相比之下，海外的竞品就单调的多。以脸书（Facebook，FB）的各产品为例，创始人扎克伯格并非不想打造一款微信级别的产品，但是无奈国外的用户习惯于单一功能，这导致WhatsApp对应微信的聊天功能，Instagram则类似朋友圈和微博的杂交品种。

脸书的这种局面，根源在于其破圈的过程。脸书最早也像clubhouse需要邀请码那样，得有哈佛大学的邮箱才可以注册（推荐电影《社交网络》），接着扩张到全美高校，最后通过破圈拥抱了全体网民。然而，脸书成也破圈，败也破圈。当年轻人们发现长辈们也在脸书上分享生活时，这些早期的核心用户便觉得脸书不再是一个很cool的地方，于是便转战更fashion（时髦）的Instagram——不过后来被脸书收购了。

微信这种一开始就面向全体网民，并且逐渐大而全的社交软件，就不需要担心脸书这样的破圈问题。用户之间的微信好友关系，就是腾讯的护城河。这条护城河太过宽广，以至于网红罗永浩搞的聊天宝，甚至是阿里推出的社交软件来往，都在微信面前吃了败仗。
要打败微信，需要同时满足两个条件：

1.新软件在功能和用户体验上，要明显超过微信；

2.微信自己犯下战略性失误。

同时满足这两个条件太难了，何况微信创始人张小龙，是让小马哥都敬佩的顶级产品经理。所以，想在国内另起一个大而全的社交软件，去抢微信的地盘，这几乎是不可能的事。稳住了微信，腾讯就稳住了基本盘——这也是长期看好腾讯的逻辑。

那么，应用软件这条赛道，是不是就没有机会了呢？

其实也不是，小而美的竞争策略，就是一个出路。

小而美

让人有些感慨的是，很多小而美的互联网公司，并不能达到A股上市的标准，因此他们只能千里迢迢跑到中国香港，甚至到太平洋对岸上市。虽然的确是圈钱，但优秀的公司总能以几倍，甚至几十倍的收益的涌泉，来回报早期投资者的滴水之恩。

不过这种做法，更适合创投所在的一级市场，而非股民所在的二级市场。创投的玩法和炒股不一样。炒股要炒龙头股，但是在行业的幼儿期，谁也不知道赛道上的选手谁会胜出，于是索性梭哈整个赛道。只要投资的公司100个当中能有一两个成功IPO，那么不仅回本，而且还能赚不少——横跨一级二级市场的高瓴资本就是这么干的。

对于无法参与一级市场的投资者而言，在股市上使用这种投资策略，在体验上和买彩票差不多。押宝式重仓最好不要，小仓位娱乐倒是可以。

我们认为，软件公司小而美策略，要研究2种投资逻辑：

1.足够独特，是大而全无法覆盖到的地方，只有想大厂之未想，才能有理由在甲缝状创出一片新天地；

2.寻找A股中的“举牌概念”，一般来说，大厂举牌是为了丰富自身的商业版图，通常是长期看好，而非短线交易。

打不过就加入。这就像是当下不少股民变成了基民，同时基金发行规模也在大踏步扩容。在资本市场愉快玩耍，硬要争那一口气实在是大可不必，毕竟没人会跟钱过不去。

最后来看一下盘面。市场又回到股灾式上涨的节奏。这边贵州茅台（600519）盘中一口气涨了6%，股价突破2300元；那边临近收盘，全市场超过3200只股票下跌。其实逻辑也不难想，还有几个交易日就要过年了，卖出那些弱势股票，换了钱来买茅台。能回家的，团圆饭桌上掏出茅台，最有牌面；不能回家的，借酒浇愁总得喝点好的，不然大过年的亏待了自己。

青春献给小酒桌，醉生梦死就是喝。酒文化是中国式社交的重要组成部分。交朋友要喝好酒，好酒首先就是茅台。所以，在研究令人眼花缭乱的社交软件时，完全可以配置一些茅台。浮华褪去之后，才能更深切的体会到：茅台，永远滴神。（玩笑）

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。