菠菜原创
作者 / 星空下的烤包子
编辑 / 菠菜的星空
排版 / 星空下的奶茶
前两天的一则新闻，成功引起了笔者的关注，即腾讯开始投资起了硬科技。
事情是这样的，专注于数据处理芯片DPU和云计算的一家半导体公司云豹智能，创始人萧启阳已经在半导体行业浸润20余年。腾讯此次进入后，也成为了云豹的第一大股东。
云豹智能股权结构（部分）
不了解半导体行业的朋友可能要问了，我听过CPU（中央处理器）、GPU（图像处理器），现在怎么蹦出来了个DPU？DPU出现的背景，也是伴随着5G和大数据的发展，网络数据处理的需求也呈现出指数级的增长，再加上前一段时间东数西算这一重要政策，让DPU这两年一下出现在舞台的中央。
实际上，仅在去年，国内DPU赛道上的初创玩家如星云智联、大禹智芯等都完成了数亿元的融资，背后的资本推手不乏鼎晖、高瓴、红杉中国等等。国外DPU的热潮掀起的更早一些，标志事件就是2020年4月英伟达宣布完成对以色列网络芯片玩家（Mellanox）69亿美元的收购。
DPU此次来势汹汹，这片蓝海市场里，真的有什么值得期待的东西吗？DPU真的能抢占CPU、GPU数据中心市场的蛋糕吗？笔者今天带你一探究竟。
应用场景撑起一片天
在DPU还未出现之前，其实网络数据的处理逻辑主要还是以CPU为中心（大脑），由CPU来统一调度。但是，这种结构就会出现两类问题，一方面是数据处理的效能会受到限制，另一方面是CPU上层的应用计算能力受到限制。随着网络数据的海量增长，DPU的出现显得是那么理所应当。
三种芯片区别（英伟达）
DPU也有望成为CPU、GPU之后的第三块主力芯片，以此提高整体计算系统的效率，降低整体系统的成本。举个栗子，一个运行数据中心的传统基础设施，一般来说会消耗20-30%的CPU核心资源，而DPU的出现则可以为CPU减负。
需求是DPU能够长久发展的压舱石，总的来说，DPU的应用场景主要有这么四大类：网络安全、人工智能、工业互联网、智能驾驶等。别的不说，就以智能驾驶为例，前一段时间，北京亦庄已经开通驾驶位没有人的自动驾驶体验，意味着智能驾驶在国内正式进入无人化时代。而智能驾驶必须要保证数据的传输具有可靠性和实时性，DPU的在这方面的优势就得以显现。
当然了，必须要承认的是，DPU的发展还仍处在早期，CPU还是具有统治级别的地位。DPU发展的关键在于重视生态建设和刚才说到的应用的支撑。比如智能驾驶赛道中，DPU玩家和L3以上级别智能汽车实现深度绑定，是构建早期“护城河”的主要手段之一。
随着下游应用场景的不断丰富和完善，据机构预测，DPU市场将在2023-2024年迎来爆发式增长，2025年末，DPU的市场规模将接近250亿美元（国内规模约85亿美元）。五年超过8倍的增长，堪比新能源赛道的光伏、风电。
全球DPU市场规模（亿美元）
群雄逐鹿，互联网偏爱
DPU的市场依旧处于0-1的阶段，技术的成熟度就显得更外重要。如果把DPU的赛道展开，你会发现跟其他芯片一样，上游是EDA（电子设计自动化）、IP核、制造、封装等环节。整体来看，国内的玩家在EDA和IP核的技术积累不够深厚，与国外玩家如Synopsys、Cadence等还有着较大的差距。下游则是丰富的应用场景，就以云计算为例，全球三大巨头亚马逊、谷歌、微软牢牢占据前三。
DPU玩家处于产业链中游阶段
而中游，就是国内外积极起步，尚处于百家争鸣的局面。虽然国内的市场主要还是由头部企业占据，比如英伟达作为开创者一家独大，紧随其后的是博通和英特尔。
但是已经深刻理解了“卡脖子”三个字的国内玩家们，无论是国内的芯片企业。还是互联网巨头、初创玩家，大家兵分三路，向皇冠上的明珠发起进攻。笔者从布局的情况来看，除了PE和VC们卡位战尤其激烈外，这条赛道上也是互联网云集，如果笔者没有统计错，腾讯、阿里、字节跳动、美团、百度等一众互联网大佬都来了，背后的逻辑是什么呢？
2020年国内DPU市场份额
背后的原因当然是协同。刚才也讲到了DPU的应用场景主要是数据中心、云计算、网络安全等领域，所以DPU玩家的客户就是互联网公司、云服务商等等。但是你有可能问，那互联网公司为什么不自研芯片呢？一个非常现实的问题摆在了他们面前，那就是时间。
实际上，如果没有长时间的芯片人才和经验积累，自主开发芯片也很难满足计算需求。一般而言，DPU从设计到成熟运用至少也需要2-3年的时间周期。而且据笔者了解，从明年开始，要进入数据中心设备的集中更换期，叠加东数西算的强推，互联网玩家们与其从0开始技术积累，不如直接用资本夯实。
专业的人干专业的事，术业有专攻，如是而已。
硬科技，终将站上历史舞台
说一千道一万，虽然DPU芯片作为新型数据中心最重要的芯片之一，未来的发展前景已经得到了业内人士的普遍共识，但是现在整个市场仍处于0-1的阶段，二级市场能选择的标的并不是太多。
况且纵览赛道上的玩家，仍处于群雄逐鹿的竞争格局，大家都在探索技术的成熟度和商业化的可行性之中。从技术转化为营收，尚需假以时日。
而从DPU玩家背后的推手来看，除了传统的PE/VC，互联网玩家也从之前的社区团购，纷纷下场布局硬科技。产业链协同前进，才能让DPU的发展走上快车道。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。