作者/星空下的卤煮

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的火锅

关于禽流感的话题似乎每隔一段时间都会占据一次热搜，就好像季节性流感会反复发作一样。

事实上，禽流感也的确从来没远离过人类，2022年到2023年6月间，全球77个国家报告了超过15,600起的禽流感病例。尤其是今年10月底，来自美国农业部（USDA）动物卫生检验局的一则消息更是造成了A股异动。阿拉巴马州发生了2022年以来的首次商业种群禽流感。由于该州是我国引进祖代种鸡的主要产地，商业种群禽流感有造成出口检疫证书失效的可能，这引发了市场对“鸡周期”变化的关注。

受到消息影响，作为国产鸡苗龙头的益生股份（002458）、和深耕鸡全产业链的圣农发展（002299）股价均有所提振。二级市场的股价总是在行业之前早早透支，这也反映出市场对白羽鸡行情抬头的普遍估计。

禽流感是什么？这次的疫情会给国内鸡苗市场带来哪些影响呢？

一、人类健康不必惊慌

所谓禽流感，其实是禽类流行性感冒的简称，由病毒引起，以前俗称“鸡瘟”。一般可分为高致病性、低致病性和非致病性三大类，其中H5N1和H7N9这两个亚型的影响力更大一些。禽流感在禽类中的传播速度是非常快的而且病死率很高，被世界动物卫生组织列为A类动物疫病，国内也是将其作为一类动物疫病管理。

虽然禽流感病毒在禽类中传播惊人，但人类感染其实比较少见，去年10月以来全球只报道过两例人感染禽流感病毒。而且尚未有证据表明禽流感可出现持续的人传人，所以我们倒不必对禽流感感到惊慌。

但禽流感对养殖业的伤害的确是显而易见的，美国在2022年至2023年6月这轮禽流感中累计损失家禽达到5,879万只。

二、对国内肉鸡产业的影响

那么海外禽流感如何影响到中国的肉鸡行业呢？

让我们先来了解一下国内白羽鸡养殖行业。从引种到出栏，白羽鸡一般需要经过曾祖代-祖代-父母代-商品代等四个代际。目前国内养殖链一般从祖代引种开始，祖代到商品代出栏的话一般要经过60周也就是14个月左右的时间。这个时间就和国内白羽鸡苗和白羽肉鸡的价格波动周期直接相关，使其呈现出2年左右一轮的周期性波动。当然，鸡的扩繁系数是比较高的，1套祖代种鸡可以扩繁出来50套父母代种鸡，而1套父母代种鸡又可以扩繁出120-130只商品代的鸡苗。这么一乘的话，1套祖代种鸡可以对应6000-6500只商品代鸡苗。

而种鸡从哪儿来呢？我国白羽祖代鸡比较依赖海外引种，在2017年西班牙引种封关和2020年法国、波兰引种封关后，目前仅剩美国和新西兰两个引种国。其中美国占大头，且均来自阿拉巴马州。受到海外禽流感疫情蔓延以及新冠导致跨国航班熔断等复杂影响下，国内祖代引种也非常不稳定。来自海关总署的数据显示，2022年白羽鸡祖代更新量只有96.34万套，同比减少了31.28万套。2023H1海外引种依然较为困难，虽然上半年近60万套的引种量已同比增长13.35%，但其中大部分都是国内自繁，只有35%为海外引种。如果阿拉巴马州近期这波疫情持续发酵甚至导致封关的话，可能要等3-6个月无新增病例才会恢复，也就是说未来很长一段时间祖代鸡苗的进口都会收到严重影响。

除了来源不稳定之外，依赖海外引种也容易被“卡脖子”。

根据每日经济新闻的数据，目前单套祖代种鸡的价格约为55美元，按1:7的汇率计算的话，祖代引种100万套就要花3.5亿元人民币，代价高昂。而且生物安全也是受制于人，容易引发种源性疾病。

三、国产厂商加速替代

这就给了国产鸡苗绝好的市场机会。

根据Mysteel统计，今年前10个月祖代更新量达到104.1万套，同比增长54.6%。除了疫情等因素的有效缓解之外，国内供应商的持续发力也是重要因素。2021年底，国家畜禽遗传资源委员会审定通过了三个国产品种。就此，国内市场第一次拥有了自主培育的肉鸡品种。就短短的几年间，国产品种已经强势出击，在这次的产品构成中合计占到了41.8%。

而在国产品种中，市场占有率最高的就是圣农发展旗下的圣泽901。依托于这个配套系的产品，圣农发展不但自2019年起就停止了进口祖代种鸡，实现100%自给自足。而且圣泽901销售情况也逐年向好，在总引种数量中的占比越来越高。

肉鸡品种的国产化进程当然备受各层政策的呵护及推动，根据《全国肉鸡遗传改良计划 (2021-2035 年)》的说法，2035年要实现白羽肉鸡自主品种市场占有率超过60%。要实现这个目标的话，国内供应商至少还有数倍市场空间。

其实国产品种的崛起对于国内消费者更是有意想不到的益处。

因为国内外消费者对于鸡肉的需求是不同的。国外更偏好鸡胸肉，而国内更喜欢鸡腿、鸡翅等部位，所以国内培育品种的腿肌率就明显高于国外品种。也就是说，随着国产品牌的不断成长，我们有望吃到更多更大的鸡腿。

此外，禽用疫苗自然也和禽流感概念高度相关。瑞普生物（300119）的重组禽流感病毒（H5+H7）三价灭活疫苗在2022年的二月份拿到新升级产品批文，而能一阵联防鸡新城疫、传染性法氏囊病、禽流感（H9 亚型）的三联灭活疫苗也已经获取了生产批文，整体走在了市场前列。

如果禽流感疫情出现蔓延态势的话，禽用疫苗市场当会有所体现。

总的来说，禽流感带来的不确定性当然加剧了国内“鸡周期”的波动态势。不过也给了国产厂商实现替代以较好的窗口期。万事俱备，只看自主培育品种能否在终端整体利用率等多维度上打败海外引种了。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。