作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的热干面

要说今年什么领域在复苏的道路上成为焦点，存储肯定是其中之一。

要知道，去年全球存储器市场规模下降了37%，可以说是半导体行业中降幅最大的领域，很多上市玩家也遭遇了营收和利润的双降。

但是正如四季的轮回，行业春天的到来往往猝不及防。今年年初开始，由于下游模组厂库存普遍较低，引发了下游的抢货浪潮，存储模组的价格开始回升，底部复苏的迹象格外明显。

产品价格涨了，玩家的业绩自然也不会太差。今年一季度，比如兆易创新（603986）营收环比增长了19.1%，朗科科技（300042）的营收更是环比增长了311.5%。

存储玩家业绩情况

除了行业在不断回暖，行业的黑科技也不断涌现。就比如之前华为推出了磁电存储设备，让不少投资者都眼前一亮，大家都在资本市场上寻找相关标的。那究竟这项黑科技有多大的魔力呢？笔者带你来一探究竟。

一、新技术带来新希望

就在三个月前，华为推出了一种全新的磁电存储技术。据华为的介绍，这项技术厉害之处在于能够降低90%的能耗，同时存储容量还能增加50%以上，节省20%的总连接成本。这样一来，相较于传统的机械硬盘，磁电存储低成本、高效率成为了它的“杀手锏”。

这项技术的原理可能是利用磁电耦合效应实现电场驱动磁翻转来构筑超低能耗产品。据机构预测，这项技术在明年就能进入海外市场，但到时候能否刮起一阵“技术更替”的旋风，还需要下游客户的实践来检验。

资本市场上，也有不少玩家准备搭上这趟列车。比如同有科技（300302）作为国内的存储大厂，就表示正在研究新型磁电存储技术。还有之前五连板的中电兴发（002298），就曾于2019年拟增发募资20亿元，用于面向云计算和大数据的自主可控磁光电存储技术研发及产业化项目，目前一些产品在实际项目中已经得到了应用。

中电兴发股价变化

但是蹭上热度之后，也要有硬实力。中电兴发今年一季度营业收入同比减少0.13%，归母净利润只有不到3200万元，构筑技术“护城河”还需继续努力。

而之前和华为一直有深度合作的易华录（300212），也表示拥有领先的磁光电混合存储技术，可助力建设安全可靠、绿色低碳的“数据存储力”新型基础设施。

但是笔者需要强调的是，磁电存储作为新提出的技术方案，目前还没有行业的统一规范和解释，还需等华为公布更多细节后才能确定。但毫无疑问的是，几个月前华为发布磁电存储产品，是我国在存储产业换道竞争的契机。

二、龙头们过得如何？

简单来说，存储行业是典型的强周期行业，其中DRAM和NAND Flash占据了九成以上的市场份额。而且从行业的竞争格局来看，以DRAM市场为例，三星、美光、海力士三分天下，三者占据了超过95%的市场份额，呈现出了非常明显的“强者通吃”的格局。

DRAM市场竞争情况

而且行业的重资产属性，叠加龙头基本都采用IDM模式，让整个行业的资本性开支不断增长，尤其是存储制程来到10nm的时代。数据最能说明问题，10nm的制程下，每5万片晶圆产能所需要的设备投资接近85亿美元。

得益于全球芯片业的回暖，今年以来，头部玩家的业绩也终于从低谷中走出，迎来了巅峰时刻。比如SK海力士就实现了扭亏为盈，三星电子则更为夸张，今年一季度利润同比大增超过9倍。

而且，据笔者了解，上述两家公司准备投资超过620万亿韩元在韩国新建16座晶圆厂，为的是让韩国的半导体产业在全球的份额能达到10%，将关键材料供应链的自给率从当前的30%提高到50%。

与此同时，另一巨头美光也没有闲着，已经开始向行业合作伙伴提供首批GDDR7内存的样品，可适用于人工智能、游戏和高性能计算等领域，今年下半年就能实现供货。要知道，它的传输速度能达到40Gbps，可以说是一场“秀肌肉”的游戏。

三、恰逢其时的技术

当前，不可否认的是，随着数字化转型和大数据应用的不断推进，数据爆炸式增长一定会带来挑战。高性能、大容量、节能环保的存储技术需求成为产业关注的热点之一。

这个时候，华为凭借磁电存储获得高关注，可以说是恰逢其时。从产业链的情况来看，上游的磁性材料供应商或将受益于这项新技术，带来业绩的增长。

但是基于目前的情况来看，上市玩家能跟这个概念沾上边的并不多。未来等技术真正落地的时候，高手才能浮出水面。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。