作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的肉桂卷
最近一段时间,为了刺激经济,官方可谓是使出了浑身解数,新一轮化债、增发特别国债、弥补财政预算收支缺口等等,相关政策涉及的工具体量在5万亿元以上。
在这样的经济刺激下,有这么一个版块迎来了大涨,那就是成渝城市群。该板块中的一些玩家比如成都路桥(002628)、中建环能(300425)、重庆港(600279)等,都迎来了一波涨停,用实际行动温暖投资者的心。
而且,最近在社交媒体上,不少四川的网友开始分享近期各自的拆迁补偿情况,这个事还占据了微博的成都同城热搜榜第一位。见此现状,官方也是积极辟谣,表示这些都是谣言,一切补赔偿标准官网上有相关政策文件,不可能出现一个人或者一户人要赔几千万元的情况。
那么,作为西部大开发的重要平台,也作为长江经济带的战略支撑,成渝城市群最近爆火的真相是什么,又有哪些玩家能够抓住这个“风口”,享受一波福利呢?笔者今天就带你来一探究竟。
一、出圈的背后
“炒地图”的行情在资本市场上火爆,源自于今年上半年,成都发布了一系列较大规模的城市更新计划。
就比如今年3月,成华区就宣布在2025年底前,累计启动实施30个城市有机更新项目(单元),完成10个重要轴线周边更新项目。而且就在一个月后,金牛区就宣布今年即将或已实施的90个重点项目,其中有不少涉及城市更新。
毕竟未来,四川将成为内陆开放、带动全国的高质量发展新支柱。同样在今年4月,四川省部委更是要选择330个左右在未来2至3年开工的重大项目(其中基础设施建设就多达130个),预计总投资额能突破2.1万亿元。这个数字,让资本市场的玩家们看到了翻盘的希望。
但不管官方怎么说,要看具体怎么做。从今年前八个月的情况来看,成渝地区双城经济圈的重大项目完成投资超过3200亿元,投资完成率接近75%,其中现代产业项目的投资完成率已经接近85%。
而且,今年上半年该经济圈的GDP超过4万亿元大关,其中四川、重庆GDP增速均高于全国、西部地区平均水平(分别为6.1%和5.6%)。要知道,经济增长可是企业业绩发展的压舱石。过去三年,成渝地区双城经济圈GDP年均增长5.4%。
而从产业结构上看,第三产业增加值占比近年基本保持稳定,四川的上市公司也超过了170家。从四川官方的规划来看,最近几年,要在电子信息、装备制造、食品轻纺、能源化工、先进材料和医药健康等六大万亿级产业上发力,实现制造强省的目标。
二、玩家靠什么赢天下
要推动成渝城市群的经济发展、互联互通,基础设施肯定是其中重要的一个方面,上述的一些政策也体现出对基建的支持。
而从玩家的业绩情况来看,可以说是喜忧参半,但忧的偏多,说明不是所有玩家都能把握住机会。
就比如四川路桥(600039)虽然截至第三季度本年累计中标金额只有776亿元,同比减少了19%,但是今年前三季度营业收入和归母净利润分别同比增长了3.38%和5.05%,而且仅就第三季度而言,中标金额高达185亿元,说明地方财政的积极释放,为不少基建企业提供了良好的发展环境。
而成都路桥就没有那么走运了,公司的经营模式主要是单一工程承包模式和投融资建设模式。今年上半年,该玩家亏损了2788万元,营业收入更是同比下降了33%,主要由于报告期完成施工收入减少。而且如果把时间线拉长,你会发现这些年的销售毛利率波动较大,玩的就是“心跳”。
同样不走运的还有重庆路桥(600106),上半年净现金流为-1.94亿元,净利润同比下降了26.21%。
但是笔者相信,在目前的政策刺激下,成渝玩家业绩的回暖应该是大势所趋。毕竟,据笔者统计,基础设施玩家在资本市场上的估值目前绝对是处于低位的,未来还是有很大修复的空间。
三、拐点已至?
可以说,最近成渝城市群的火爆,和大规模的城市更新计划有着直接的关系,以及官方对于基础设施建设的一些刺激政策,还有未来两地生产要素的流通或是关键。
在这样的背景下,相较于上半年惨淡的业绩,投资者们其实可以对该地区的基建玩家们业绩回暖,报以更多的期待。
毕竟,投资就是投资未来。
注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。