作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的肉桂卷

从去年开始，如果说在科技领域有什么出圈的热词，大模型肯定是其中之一。

ChatGPT的爆火可以说是一个标志性的事件，给很多陷在泥沼中的AI玩家们带来了希望。也正是基于此，大模型玩家们如雨后春笋般成立，希望在这个蓝海市场中享受增长带给自己的红利。

资本市场也在密切关注这条赛道的成长。比如19个月内已发布超20款模型的智谱AI，就在这个月完成了新一轮的融资，投前估值为200亿元，这也是我国第一家官方宣布超过200亿估值的大模型公司。AI教母李飞飞成立的初创公司（World Labs）完成2.3亿美元融资，目标就是打造3D世界模型，可见野心之大。

一方面是“热钱”快速涌入，另一方面则是暗流涌动。

据笔者观察，今年上半年大模型行业也受到了一些质疑，之前准备引领时代的ChatGPT，月度访问总量遭遇断崖式暴跌。近日摩根士丹利也发布了报告，说我国的AI正在面临更大的变现问题，比如金山办公（688111）和万兴科技（300624）在推出了AI产品后，收入增长令人失望。

这么看来，国产大模型已经到了非常关键的一个阶段。下一步，玩家们要在AI商业应用落地上继续发力，还是继续鼓足干劲进行大模型的研发。笔者今天就带你来一探究竟。

一、资本是基础，技术是关键

客观的讲，大模型玩家们对技术和应用进行了一年多的迭代之后，目前的竞争格局和模型特点已经较为明晰。

大模型这个行业，可以用“难”和“贵”两个字来形容，前者是想说它不仅需要资金和人力，还需要强大的技术作为支撑，后者则是因为它数千万元一次的训练成本，所以是个“烧钱”的游戏。

展望海外，在闭源大模型领域，OpenAI是当之无愧的霸主，根据专业机构对不同模型的盲测结果，GPT-4的用户体验可以说是遥遥领先。尤其是今年，OpenAI相继推出了视频大模型Sora（开启了AI视频的新时代），以及o1大模型。后者具备更强大的推理能力，能够解决多步骤问题。Google、Anthropic等玩家的模型紧随其后。

但即便领先，OpenAI仍然在亏损，预计到今年年底，它的亏损将接近50亿美元。

而在开源模型领域，Meta的Llama系列也获得了较高的关注，其 3.1版本包含了4050亿个参数，这是Meta迄今为止最大规模模型。该模型可能将促使Meta AI成为“年底前使用人数规模最为庞大的AI助手”。同时，Meta也在积极寻找合作伙伴，比如为英伟达、亚马逊等玩家提供基于模型的定制化服务。

而在国内玩家方面，可以用百花齐放来形容，初创企业、互联网大厂都在频繁加码。比如百度刚刚推出了千帆大模型平台3.0。截至目前，文心大模型日均调用量已经超过7亿，居国内首位。

但是目前，国内模型在测评结果的差距都比较接近，没有哪个玩家能拍着胸脯说自己是常胜冠军。

二、跑通商业化，谁来都不怕

不过，大模型玩家的技术再厉害，最终还要以跑通商业化为终极目标。

总结来看，玩家们商业化的手段其实也是大同小异。最基础的模式其实就是API接口的调用（售卖大模型的能力）。比如OpenAI就推出了付费订阅版的ChatGPT Plus，每月的使用费用是20美元。

但是今年随着国内大模型玩家的技术开始趋同，玩家们从卷参数、到卷应用，行业迎来了一波降价潮。降价的背后，竞争给玩家带来的压力陡增，这也倒逼玩家们寻找更多的应用场景。

除此之外，文本与多媒体内容处理，是另一个变现的途径，即服务提供商可以通过包装底层能力后提供内容加工处理服务。这一点也很好理解，比如微软的Copilot产品可以集成到Word等办公软件环境中。

同样，国内玩家金山办公也在让自己AI化，今年上半年归母净利润同比增长了20.38%，并在7月正式发布WPS AI 2.0。上半年累计年度付费个人用户数达到3815万，同比增长15%，说明其在国内的领先地位在日益扩大。

除了上述两者比较基础的商业模式，玩家也在寻找差异化的路线。比如百度内部会利用大模型赋能百度搜索和百度地图（智能体），同时也在推动AI大模型上车。从业绩上来看，二季度百度智能云AI贡献的收入占比进一步提升至9%。

三、戳破美丽的泡沫

最近，笔者也看到了红杉资本对于大模型的判断，认为AI产业泡沫正在加剧。当整个行业的年产值超过6000亿美元时，行业才能够勉强实现盈亏平衡。

如果你去看今年大模型玩家对外的发声，也基本从加强大模型迭代，转向应用的落地。刚才笔者讲到的OpenAI的每月收费方式，笔者相信，这在国内几乎无法复制，笔者这条路已经被内卷到利润空间稀薄。

所以现在是国内大模型玩家的关键时刻，等待AI应用进发爆发期，是每一个大模型玩家目前最期待的事情了。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。