作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的绿豆汤

最近一段时间，DeepSeek凭借着开源、低成本、高效率等突出特性，登上了一系列平台的“热搜”，成为了投资者津津乐道的话题。

在这样的背景下，已有多个平台宣布了跟DeepSeek大模型的合作，其中就包括华为昇腾。昇腾携手潞晨科技，联合发布基于昇腾算力的DeepSeek-R1系列推理API，及云镜像服务。据悉，该服务可以助力企业实现降本增效，加速智能业务基于国产软硬件体系快速部署落地。

资本市场自然没有放过这样的潜在机会，昇腾概念股在新年的第一天，迎来了大涨。比如润和软件（300339）、软通动力（301236）等玩家的上涨幅度都超过了10%，拓维信息（002261）直接迎来了一波涨停。

那么，昇腾未来究竟有多大的增长潜力呢？产业链上下游玩家的业绩表现如何？笔者今天带你来一探究竟。

一、智能计算中心首选？

在笔者看来，如果把AI比喻成未来的机器，那么模型必然就是“引擎”，数据就是“燃料”，而算力则是当之无愧的“加速器”。所以，玩家们对算力的加码，正在持续上演。

据IDC和浪潮信息（000977）估计，2022-2027年，我国智能算力规模年复合增长率将达到33.9%，到2027年的时候，智能算力规模将突破1110 EFLOPS。

就以今年为例，据笔者粗略统计，国内算力的规划已经超过了300 EFLOPS，智算占比达到35%。国家层面也出台了一系列政策在推动算力中心的增长，比如北京、上海、南京等地都表示要支持算力中心相关的软硬件产品及产业的国产化替代，最终实现建设我国100%自主可控的算力中心。

毕竟，在美国对高端芯片的制裁不断加码的情况下，只有自主突破，才能拥有主动权。

仅从中国移动（600941）2024-2025年的新型智算中心集采项目等招标公示情况看，以昇腾为代表的国产算力商占据主导地位。就比如昆仑技术、华鲲振宇、宝德计算机等玩家均是昇腾生态整机硬件伙伴。

所以，AI浪潮全面爆发以及自主替代加速背景下，昇腾计算产业正在加速引领国内AI算力发展。不夸张的说，昇腾系列的AI处理器成为了全国智算中心的首选。展望未来，昇腾等国产算力方案预计在官方及运营商招标的份额将持续提升。

二、产业链兄弟，业绩稳中有升

如果把昇腾的产业链打开，你就会发现它是基于昇腾系列处理器和基础软件构建的全栈式AI计算基础设施，提供行业应用和服务。

昇腾这两年也在注重“朋友圈”的扩大，比如在之前就联合云从科技（688327）、科大讯飞（002230）等四位玩家联合发布了昇腾AI大模型训推一体化解决方案，旨在推动大模型与行业的深度融合与应用落地。

数据最能说明问题。截止去年年底，昇腾已发展超过60家硬件合作伙伴，包括14家整机合作伙伴和50多家APN伙伴，330万多开发者，2500多家行业合作伙伴，共同孵化了超过5800个解决方案。

而在一众的合作伙伴中，玩家的业绩可以说也是稳中有升。比如成为昇腾第九家全球总经销商的神州数码（000034），能在昇腾产品基础上二次开发或加工生产，并销售与服务至最终用户的合作伙伴。

从其去年前三季度业绩看，营业收入和归母净利润分别增长了8.81%和5.04%，而且神州鲲泰品牌昇腾AI服务器接连中标运营商、金融企业的多个亿级订单，有望打开未来的成长空间。

除此之外，软通动力也和昇腾有着密切的合作关系，也是昇腾的理事单位，去年就和其发布“大模型推理行业解决方案”，去年归母净利润1.3-1.9亿元，前三季度实现营业收入222.08亿元，同比增长73.07%，目前正在加速推进软硬一体融合发展。

三、加大投入，赶上风口

据《科创板日报》披露，今年，昇腾等生态体系的原生开发是公司的战略重要之一，昇腾将面向AI计算的场景，即GPU芯片、AI芯片等所提供的算力，投入可能是上亿级别。

就比如，昇腾将从硬件原生、算子原生、加速库原生、模型原生、应用原生这五大场景把能力开放给国内AI产业的合作伙伴，来提升开发效率。

这样一来，昇腾上下游产业链的兄弟们，好日子或许才刚刚开始。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。