作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的乌梅

最近一段时间，有一个非常时髦的词语冲上了热搜，那就是#太空算力。太空和算力，两个看似不相关的词语组合在了一起，给投资者增添了不少想象空间。

在资本市场上，太空算力板块最近也迎来了大涨。板块中的一些企业如#四川金顶（600678）、#中国卫星（600118）、#航天电子（600879）等股价都实现了上涨。

简单来说，太空算力是指将具备数据处理与计算能力的设施部署于太空轨道，通过星载计算载荷实现对海量数据的在轨处理、存储与传输能力。

毕竟，在当今时代，AI需求的增长导致地面#数据中心需求快速增长。而为了解决这种困境，太空算力就这样兴起了。

那么，到底有哪些企业在部署太空算力呢？未来太空算力有多大的增长潜力呢？笔者今天就带你来一探究竟。

一、马斯克搅动太空算力市场

关于太空算力，马斯克最近发表了重要言论：随着星舰的问世，大规模部署太阳能人工智能卫星的道路终于得以开辟，这也是唯一一条能够实现每年1太瓦人工智能算力部署的路径。

除此之外，马斯克还准备将扩大星链V3卫星的规模，以建设太空数据中心，中期的目标就是在5年内通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。

事实胜于雄辩。就在上个月初，美国太空数据中心初创企业Starcloud搭载SpaceX火箭成功将其首颗卫星Starcloud-1送入太空。

要知道，这颗卫星搭载了英伟达H100 GPU，计划在轨道上运行谷歌的开源模型Gemma，以此证明大型语言模型也能在太空环境中运行。Starcloud认为，太空数据中心将使能源成本降低10倍，并减少地球对能源消耗的需求。

无独有偶，谷歌也在上个月5日宣布了“捕日者计划”，拟在2027年初发射两颗搭载原型卫星，准备将AI算力直接部署到太空。

所以，专业机构对于未来的太空算力给出了比较乐观的预测。据预测，到了2035年，在轨数据中心市场规模将突破390亿美元，年均复合增长率达到了67%。

二、产业链上，各司其职

如果我们把太空计算的产业链拆开，你会发现其产业链上游主要是卫星制造和计算载荷。最重要的是，其实太空计算未来如果能够大规模铺开，降本是关键词。2019年至2024年，我国低轨卫星发射成本已从每公斤人民币12万元降至8万元以下，这就给大规模星座部署提供了可行的经济基础。

往中游看，主要由在轨运营管理系统与地面接入设施构成，这也是支撑“天数天算”与“地数天算”模式实现的关键枢纽。下游的应用生态是产业价值的最终兑现层，也决定了市场的天花板高度。

其实，不光是国外，国内也在积极向太空计算领域布局。就在半年前，我国发射了全球首个太空计算卫星星座（三体体计算星座），这也标志着我国首个整轨互联的太空计算星座正式进入组网阶段。

要知道，三体体计算星座建成后总算力可达1000POPS（每百亿亿亿次运算），直接实现了10-100倍的提升。

除此之外，北京也在加速布局太空数据中心。具体来说，就是在700-800公里晨昏轨道建设运营超过GW功率的集中式大型数据中心系统，可容纳百万卡级别的服务器集群，开展天基数据中继传输和计算服务。

三、企业期待增长

客观的讲，AI快速发展驱动算力需求爆发，由于能源、散热等因素影响，地面数据中心长远发展受到制约。因此，在太空建设数据中心有望成为新的解决方案。

所以，不少企业们也在这个领域纷纷布局，希望能享受到行业增长的红利。

就比如#普天科技（002544），就是我们前面聊到的三体计算星座的建设者之一，公司依托微波通信技术优势承担20G以上速率传输。而且，公司已规划明确的太空算力商业化路径：一是太空算力租赁，二是开展太空通信与数据传输服务，三是推动太空遥感数据变现。

但是从公司目前的业绩来看，前三季度营业收入和归母净利润分别同比下降了7.8%和3.8%，主要是公网通信板块受运营商投资整体下降导致公司收入承压。未来太空计算对公司业绩的促进作用，或许还需要一段时间才能显现。

而在产业链上游，#乾照光电（300102）作为国内领先的砷化镓太阳能电池供应商，目前已批量供货 G60 千帆星座等多个重大项目。据笔者预测，随着低轨卫星数量的爆发式增长，对砷化镓太阳能电池的需求将急剧增加，或许公司业绩增长就会实现。

毕竟，据测算，仅Starcloud计划的5GW太空数据中心就需要面积达16平方公里的太阳翼供电，若使用砷化镓电池价值将超过1.5万亿元。更不要说马斯克计划到2040年在太空建成总量1TW的数据中心。

如果梦想真能照进现实，业绩的天花板，或许就会打开。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。