听说我国将于明日凌晨发射的全球首颗量子科学实验卫星被命名为“墨子号”。菠菜想起墨子说的兼爱，但满屏的报道都是我国第一次XXX，世界首例XXX；菠菜又想起墨子说的非攻，各个群里都是中国装备XXX可以去打XXX岛国，XXX小国……墨子要是穿越了看到今人的解读，他会开心吗？

今天拉的太猛了，很多亲都在问我要不要减仓，因为目前普遍导向是这轮差不多到头了。而我的管观点是持股待涨，我依旧看好后市。下面说一下这轮上涨的基本逻辑：

 

1. 恒大仅是点火的。昨天文章详细的说了为什么房地产行情会持续，我的理由是信贷政策导向明显发生了变化（详见孟姜女的眼泪一文，如下图）；

2.周五的涨没有出现量价齐升，而今天成交量和流入量明显突破前高。沪指的成交额接近4月13日的3300亿，说明很多资金很积极（这仅是事物的表象），接下来我们要考虑为什么资金在这里进场；

3.人民币汇率自7月18日见底之后的反弹会持续到美元加息前，这段时间给我A一个比较好的外部环境；

4.今天Shibor（上海银行间同业拆放利率）3个月期品种自去年6月份股灾以来创下最长连跌的周数，下跌0.17个基点，报2.8028%。这一点很多人都忽视了，这个指标代表对于这三个月市场不缺流动性。更重要的是市场一直等着央妈降息或降准才决定参与，而今天的动作证明彻底放弃这种对于流动性的依赖（今天逆回购接着投放）；

5.银行间国债利率跌破2.4%，说明无风险利率继续下行，自然人、法人基本没有什么更好的稳定收益的投资品种。这时候不少手握现金的会投向风险型的资产配置，当然包括股票；

6.M1（增速25.4%）与M2（增速10.2%）剪刀差。这个数据简单的说就是M1=活期存款，M2=M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其他存款）。因此这个差说明定期存款少了，企业持有的现金多了，没有投资意愿。要么下一步财政加杠杆，要么挤到股市里。

 

虽然，昨天公布的7月份各项经济数据显示经济下滑的还是比较明显的（见下表），但是几位领导又照旧携吃皇粮的砖家们出来解释（经济数据不好是因为我们在供给侧改革，要有个过程），大意就是我们经济基本面还是很好的。其实，这种套路就是一方面安抚民众，一方面去想各种对策。经济学里有个叫【流动性陷阱】的概念，就是你怎么投放货币流动性，企业都不投资，就把钱塞在手里。如果各位还不懂，可以看看欧美、日本这几年都在这个井里没出来。因此，一些网红跳出来说，哎呀，大家注意，别掉下去。 

呵呵，多虑了，你们忽视了一点，中国特色的房地产经济。只要一边给老百姓加杠杆买房子，一边给房地产企业去杠杆，资金去了房地产，拉动下游产业（钢铁、水泥神马的），就进不了流动陷阱。这个故事的结尾不太好，就是中国经济对于房地产行业的依赖型这些年是很难摆脱的。除非……新能源产业和一带一路能接力，这个周期有多长，鬼才知道。

 

问：这种行情能追涨吗？

答：房地产、券商、国改可以做中线题材追，量子通信可以短线做，其他题材建议解套出来些。

 

问：今天菠菜加仓了吗？

答：定义为日线基本反弹，但我还是加了不到3成仓。我的理由是今天主力意愿强烈（券商集体表演，神创本来萎靡后来暴风被封上带动了行情），应该不会单纯为了做T。破前高绝不是假象，微信上的大V总把自己置于一个智商高点，把国家队置于白痴位置，这种角色设计就注定操作常是反的。

 

问：如何判断明天是否有持续性？

答：关注券商是否持续。有条件的看看银行间国债利率什么时候触底反弹，指数也许就有调整。神创还是震荡市，没有突破，所以明天看看神创的持续性。

 

对于我自己，这个月一直在持股待涨，低的时候就加仓。目前的收益如下（有人说我不晒收益，我是觉得直接晒太low，今天就破例晒一下，说明持股待涨也是可以赶上这波行情的），虽然不是特别好，但我自己还是满意的，万一深港通开了呢。 

PS：1945年8月15日，日本宣布无条件投降。纪念这个日子，我们的方式是羞辱对方，还是强大到足以平静的对待。在生活中，我发现，很多经济实力强的，大多数性格的人，包容性就更强，更听的进别人的批评和建议，越不会轻易和人撕逼。一个国家之所以为大国，不仅是人多地方大，而是综合国力的强大。强大的表现是能有勇气拨乱反正，平和的对待历史，有个强者的姿态。

墨子说，“是故君子自难而易彼，众人自易而难彼”，译为，所以君子严于律己、宽以待人，而平庸的人却宽以待己、严于律人。

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