9月，白露已过，即将秋分，

而我的记忆在夏季结冰。

坐在香港的观光巴士上，兜了一圈，

无意间在某个弥红灯下的小屋子里，

我看到了两个姑娘：

一个穿着红色的群子，喜欢撒娇，那是可爱的你；

一个穿着绿色的裙子，喜欢看书，那是深邃的你

 

然而，这两个姑娘都是我A昨日的倒影。

 

改编By：菠菜

昨天说的CDS我再咬文嚼字一下，是一种对赌合约，而不是对冲。在金融学上对冲（hedge）是一种通过方向交易分散风险的方式，减少下跌过程中的损失；而对赌赚的是输的一方的赌筹。看到了不少群里朋友发的评论，有点混淆这个概念。

 

现在很多人有一种习惯就是不断的拿现在的状况和过去对比，以及和国外对比。这两天不少朋友可以看到这种对比思路，先找出历史上十一前后股市的情况，然后得出一个结论，国庆前后股市涨的概率大。对于上过高中数学的朋友都知道概率是需要一个足够大的样本空间的，而且要对比的话，需要有相同的假设条件（数据的外部环境）。而现在我A自从有了国家队这个大主力在，和外国和过去都不同。因此这种比较，我觉得参考价值不大。

金融市场基本就是汇市、债市、股市、楼市，基本没有太大意外不会同时走熊，那就不是金融危机而是经济危机，会因为社会问题，甚至动摇zhi政D的zhi政基础。

常看我文章的亲们知道，我一般不怎么推荐个股，也不说什么具体抄底点位，而现在我要正式的说，现在（本周）可以开始建仓了（分阶段建，这周可以搞个底仓。注意，这和我昨天说的建议半仓以下过节不矛盾）。今年对我A最值得期待的是十一人民币加入SDR，而不是深港通。以下是今天想到的几个问题：

1. 现在市场里不少人在传说温州帮，有朋友在后台让我分析。我觉得真正的温州帮席位不多，大多数人为了在当下的市场环境里生存，都在模仿温州帮，涨个20%左右砸跌停。其实背后的问题是，现在还没到游资席位过度活跃的时候，现在的筹码是Boss们要自己吃货的，是上头有人的先进来吃头餐。不过不用担心，没多久就会有机会等游资出来活跃（市场需要成交量），来赚第二道钱；

2. 听自媒体圈子里的朋友说，现在写东西不提点房市，就没有点击量，只要有房价，就有high点。大家要明白一点，股票一种可以迅速流动的凭证，而不动产不会那么容易就变现。这种流通手续完全不同，所以咱们假想一下，明天楼市崩盘，不会和股市一样突然日内下跌100点，而是出来卖房的增加，需要只要一个月的交易数据才能确定趋势的苗头形成。现在银行间流动的凭证以及各种ABS都和不动产的评估价有关，一旦现在崩了，就是一大批公司倒闭，到时马路上一堆失业的人闹事……所以经济增长动力从房地产转向其他行业需要时间来过度。那些写楼市崩盘的网红，有的是别有用心，越这么写，越有人买，然后房价就水涨船高；

3. 讲一个简单的道理，人民币国家化，加入SDR让更多的人愿意持有人民币实际是要对于我国宏观经济以及我D执政基础进行“信用增级”。我去给你们掉书袋写香港楼市崩盘、日本经济泡沫，或是拉美经济问题……这些都是学习宏观经济学的经典案例，但都有一定的历史局限性，未来一定会发生类似的事，但具体的方式方法，特别是传导机制会因地不同，因时不同。微信这种信息传播渠道最容易泛滥的除了三俗外，就是极端情绪，比如散布恐慌；

4. 今天股市如何且放一边，但一定是一场外资进来共同分享中国经济成果（共担风险）的一个元年。今天还传出了取消QDII投资股市的比例限制（大霄解读为利好，我到是觉得是中性，歪果仁万一看空，就没有必须半仓的限制了），这些都是在为接下来的融入国际金融市场的创造制度条件。现在我依旧找不到过度看空的理由，至于他们说的三浪四浪，谁愿意数谁数。

关于指数，再有一根中阴就会被技术派定性为主跌浪，所以明天反弹的概率大。今天菠菜是盈利了1.14%，因为上个交易日前期强势股暴跌的，我今天一早加仓了，结果午后表现很强势。说明逻辑清晰的票总是会安奈不住寂寞的，这行情不适合偷鸡，而是适合找个主升浪的票反复做。差点忘了提醒大家看看次新，最近一直在调整。

 

PS：今天看到我最爱欣赏的一个店《彼得潘大叔》的那段小诗，顿时想起了去年的那个火热的夏天。其实牛熊都只是一个比喻，你也可以理解为股市这个概念的IP衍生品。就像开头诗里的那两个女孩，不过是过去时光的一个倒影。

 当大趋势形成的时候才能看出牛熊来，之前大多数时间是无聊寂寞的局部机会。大家已经被年初的熔断和去年的股灾培养出了惯性思维，看跌了就大喊清仓，看涨了就我D万岁。今天还有亲把下跌归罪与川普和希拉里的辩论……连伪大仙们都没有装逼思路了。看来最近的买盘不会太旺盛，但这时候总有人在悄悄举牌。

 

每个举牌的背后都有一大堆理由，但最近说明大资金对后市比散户乐观。

 

我的记忆和经验都在去年的那个夏季结冰，然而我希望永远不要融化。

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（ID：xingkongcaifu1）