这里我希望资产管理人，不当奢淫无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。最近一段时间，资本市场发生了一系列不太正常的现象，你有钱，举牌、要约收购上市公司是可以的，作为对一些治理结构不完善的公司的挑战，这有积极作用（我这段是删减版本，原文用词更加犀利）。

 

——刘士余

 本来周五指数已经调整了，很多亲都在猜测美联储加息延缓，或是意大利公投是不是根本原因才诱发了调整。但周末刘士余的讲话给了市场一盆带冰的凉水。单从周五的指数看没有调整多少，但不少个股还是回调的比较多的，特别是我一直提醒大家的创业板几个龙头都明显的回调，说明市场对于刘主席的讲话是有一定心理预期的。

 

我曾经说过，A股是个较为封闭的市场，所以内部影响因素大于外部，而且快到年底了，监管部门一定会干出点大事。险资举牌这事本来以前就有，但今年已经不断的在市场底部3000点以下被大量举牌，事情就不好玩了。一个良性的资本市场发展，一定是要促进企业的经营的，而险资举牌的最大问题就是不能有效的提升公司治理水平。比如同业举牌，还有可能是战略性投资，对于举牌企业和被举牌企业都有好处（当然，小散们也可以跟着喝汤）。而今年的问题是保险公司不再仅是因为财务投资而举牌，而是借助保险“通道”业务来实现母公司的战略投资。还有一种就是快进快出类似“庄”做法的，比如大家都心知肚明的恒大人寿。

保险这个行业很特殊，老五家（国寿、平安、太平洋、新华、泰康）保费的主要来源是期交保单的长期人寿保险，所以，万能险对于他们而言仅是一项新业务，而不是支柱，人家有的是传统的健康险，客户一交费就20年。而万能险规模比较大的，都是新兴的寿险公司，也就是近几年取得寿险牌照的公司。这类公司一般有个特点，就是“爹”比较厉害。比如母公司是某某集团（主营业务一般不是金融），而有一个子公司是保险业。

 

所以，重点是妖精和野蛮人到底是谁？

 

1. 恒大系在劫难逃；

2. 宝能在格力这个事情上把企业管理层换了，不得人心。而且姚老板的动作处处有擦边球，常在河边走，这回终于丢的鞋捡不回来了；

3. 安邦这回应该问题不大，有调整也能缓回来。毕竟人家举的是蓝筹白马，算是为国举牌；

4. 传说中的各种借壳由于受限，所以已经借到的会得到资金的追捧。

关于市场的整体趋势，无论是意大利脱欧还是刘主席喊话，都不会改变已经形成的趋势。从技术上面上看，3140附近看看是否会有支撑。总之，下去一点才能有机会让中小创反弹。举牌毕竟是市场上一部分股票，而不是所有，没有被举牌本有有利好或重大技术突破的仍有自己成长的逻辑，大家不用总幻想股灾重来。

 

我记得刘主席上任的时候很注意自己在媒体面前讲话，因为很容易影响大盘，这次破天荒的说举牌，也已经考虑到市场的调整在内。但是市场本身更加期待的是形成文件的东西下发，目前还没有。因此，我认为调整是主力可控的。

 PS：最近菠菜我去了一趟日本，然后很失望，更觉得亚洲的希望还是在中国，而不是日本。

 

1. 体验了一下以前动画片里的日本JR和新干线，地铁和电车。感觉和动画片里清新的风格完全不一样，设备老旧，和北京的地铁不在一个档次上；

2. 日本人总体国民素质高，这种观点一直是我脑海中的。到了日本才知道，那是指日本40岁以上的那一代，现在日本的90后真叫一个疯；

3. 日本真是一个老龄化社会，服务业年轻人紧缺，就连神社里卖护身符的巫女都要招聘留学生，说明劳动力短缺又不愿意生孩子。所以，很快就要进一步开放移民政策了。不过，现在的日本华裔已经差不多大部分是东北人和福建人，估计一开放移民，很可能被东北人占领。

 

另外，日本人英语真心太烂（street居然说成three）。但总体环保意识比较强，有很多值得我们学习的地方。看到日本社会的种种问题，我忽然有一种忧伤。觉得80年代代表亚洲经济巅峰那个活力四射的日本，已经远去。然而远去的并不只是日本，而是依靠制造业大发展的那种经济形态，已经渐行渐远。在互联网经济高速发展的今天，中国社会与互联网的融合程度高于日本。

 

今天写的太晚了，明天该写写石墨烯了。

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