我们最近在讨论的一直是择时问题，因为价值投资者总是在等待市场是否跌到了足够便宜。

 

我们所处的强势美元周期是从2011年开始，至今7年美元指数已经涨了41.7%。可以从下面iwind图中清晰的看到美元薅羊毛的传统做法在最近三次美元周期中明显感受到顶部在下降。星空的文章在14家媒体平台发布，雪球也是我们的一个平台。其实雪球最早是做美股交易分享的平台，至今仍然延续了这一基因血脉，因此在雪球可以看到不少关于美国经济和美股看多的分析。其分析模型无外乎过去美元指数上升，美国股市牛市，现在美元指数上升，美国股市依牛市云云。

然而，支撑其背后所有逻辑的，是美元的霸主地位。所以打破这个游戏规则的方法只有不断削弱美元的地位。因此人民币国际化，包括工业2025（制造业升级）是美国坚决不能容忍的。目前中国政府所做的一切都是在逆周期调节，全球其他主要经济强国也是如此。我不认为本周美国会在2000亿关税问题上会有太大变化。

 

美国制造业除了芯片之外，还有哪些特别畅销不可替代的？这个市场已经逐渐在被崛起的新兴市场制造业蚕食，因此他们在想尽一切办法阻止中国制造业升级。朝中有高人，双方高层都明确亮剑，某国还要让媒体来粉饰舆论放烟雾弹来强调中国不守规矩。

上面这些可能有些人认为和A股关系不大，其实A股正是一种资金面对于中国经济未来预期的表现。比如消费最近疲软，互联网消费类就会比较受影响。很多人说京东股票跌是由于刘老板的绯闻事件，我不这么看。新兴市场中经济最强劲的是中国，增长最快的是印度，都出现了消费低迷下滑。

 

有什么办法救A股，不如问有什么办法拯救中国经济？或者如何做有效的逆周期调节？因为只有经济好转，上市公司业绩才会增长，才会有更好的报表呈现。

 

答案是依靠财政政策引导，而并非货币政策主导。

再次回到开头那个问题，A股是否足够便宜？我们最近在整理一批数据，那些股价一直跌不下去的个股，然后发现，一旦遇到指数上涨，就立刻翻身。由于我们不能说出具体个股，因此只能给大家提供一些思路，一般是芯片、超级计算机行业等科技类板块的龙头（伪科技类就算了，不要逐一问我）。你会发现，科技类个股有的市盈率明明不低，但依旧有资金在不断的购买，跌不下去。解释这一现象，只能说高成长性的个股市场可以接受较高的市盈率，即使是现在的熊市。

 

关于对非洲兄弟的“援助”，网上吃瓜群众解读的剧本和解读本次刘强东事件一样，完全是出自自己的一厢情愿。昨天找我私聊最多的居然不是股票，而是问我刘老板XQ的真相……好歹人家也是见过世面的，你们以为是江南皮革厂小老板去东莞大保健被索要P资啊？刘强东也是正儿八经考上人大的，怎么会在众目睽睽之下犯这种低级错误？我是不太相信的。那么看看决策层最近对非的出手，其实是投资，是输出。

 

补充一点，昨天文章9月已至，布局两大思路面对多事之秋说了军工，有的小伙伴反馈板块太大，不好找……今天航天航空表现了，我觉得武器装备制造也不远了。你看一个板块，不是看一两天表现，比如5G这种国家级战略。

 

近期最大的风险是人民币汇率，只要不崩盘股市就不会再继续寻底。但全球他新兴市场国家的国币都在承受巨大压力，土耳其里拉没有止跌，这是目前最大的风险。

 

PS：明天开始继续更段子。以后再问刘强东的事，最好去问他媳妇，我也是吃瓜的，哪知道真相。不知道的情况下，胡写就是不负责任的